红土创新稳益6个月持有期混合A 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
红土创新稳益6个月持有期混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约7.27%，四季平均换手约44.6%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.67%)。最近一季新进Top10：中国太保、中际旭创、美的集团。2026 年调仓：新进 9 笔（3 盈 / 6 亏）；退出 6 笔（规避 5 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 7.2700% |
| 平均换手 | 44.6000% |
| 持股集中度 | 0.0007 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 2.53% |
| 年化波动率 | 2.63% |
| 最大回撤 | -2.03% |
| 夏普比率 | -0.06 |
| 索提诺比率 | -0.23 |
| 同类排名 | 前 54%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 24.3 | 偏弱 |
| 波动 | 2.5 | 较小 |
| 风险 | 97.7 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、环保。
Q2 末换仓：新进 京新药业、分众传媒、美的集团、贵州茅台，退出 丽珠集团、健帆生物。Q3 再平衡：新进 兴业银行，退出 京新药业、分众传媒、美的集团、菜百股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国太保、中际旭创、美的集团，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 银行(+2.14pp)；净降配 医药生物(-1.93pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.27% | 0.0% | 0.67% | +0.67 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 1.21% | 1.12% | 1.79% | 3.35% | +2.14 |
| 通信 | 0.66% | 1.01% | 0.97% | 2.05% | +1.39 |
| 环保 | 1.25% | 1.19% | 1.29% | 0.94% | -0.31 |
| 医药生物 | 2.86% | 0.45% | 0.55% | 0.93% | -1.93 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.56% | 0.57% | 0.85% | +0.85 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.27% | 0.0% | 0.67% | +0.67 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.46% | +0.46 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.35% | 0.38% | 0.38% | +0.38 |
| 纺织服饰 | 1.07% | 1.21% | 0.0% | 0.0% | -1.07 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：京新药业、分众传媒、美的集团、贵州茅台、长江电力；退出：丽珠集团、健帆生物
2026-03-31 新进：兴业银行；退出：京新药业、分众传媒、美的集团、菜百股份
2026-06-30 新进：中国太保、中际旭创、美的集团；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 美的集团 | 0.27 | -2.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 京新药业 | 0.29 | -17.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 分众传媒 | 0.39 | -11.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 0.35 | 5.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 长江电力 | 0.56 | -0.55 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 丽珠集团 | 1.23 | -10.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 健帆生物 | 0.68 | -11.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 兴业银行 | 0.7 | -12.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 美的集团 | 0.27 | -2.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 京新药业 | 0.29 | -17.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 分众传媒 | 0.39 | -11.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 菜百股份 | 1.21 | 37.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 美的集团 | 0.67 | 13.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 0.71 | -28.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中国太保 | 0.46 | 11.15 | 新进正确·显著盈利 |
汇总：新进 盈/亏 3/6；退出 规避/错失 5/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。