中欧高端装备股票发起A

中欧高端装备股票发起A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧高端装备股票发起A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.73%，四季平均换手约73.67%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(3.53%)。最近一季新进Top10：中国卫星、中国卫通、信科移动、信维通信、江顺科技。2026 年调仓：新进 18 笔（5 盈 / 13 亏）；退出 18 笔（规避 11 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 电子 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 9.92%，电子 由 0% 至 8.41%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 国科军工、广东宏大、航发科技、航宇科技，退出 中航成飞、天秦装备、湘电股份、睿创微纳。Q3 再平衡：新进 三角防务、广联航空、航天动力、航天电器，退出 中航沈飞、中航西飞、国科军工、广东宏大，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 8.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国卫星、中国卫通、信科移动、信维通信，退出 三角防务、洪都航空、航发动力、航天动力，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+9.92pp)、电力设备(+2.64pp)、汽车(+7.16pp)；净降配 国防军工(-19.27pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：军工/高端制造(-18.65pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：国科军工、广东宏大、航发科技、航宇科技；退出：中航成飞、天秦装备、湘电股份、睿创微纳

2026-03-31 新进：三角防务、广联航空、航天动力、航天电器、西测测试、西部材料、超捷股份、飞沃科技；退出：中航沈飞、中航西飞、国科军工、广东宏大、理工导航、航发科技、航宇科技、长盈通

2026-06-30 新进：中国卫星、中国卫通、信科移动、信维通信、江顺科技、航天工程；退出：三角防务、洪都航空、航发动力、航天动力、航天电器、西部材料

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/13；退出 规避/错失 11/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。