国金量化多因子股票C

国金量化多因子股票C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

国金量化多因子股票C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.58%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国电建、丽珠集团、伊利股份、国科微、格力电器。2024 年调仓：新进 29 笔（16 盈 / 13 亏）；退出 29 笔（规避 10 / 错失 19）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、石油石化。

Q2 末换仓：新进 中国中车、中国建筑、中国电信、格力电器，退出 中国石化、中国石油、中国神华、农业银行。Q3 再平衡：新进 东兴证券、华泰证券、南山铝业、友发集团，退出 中国中车、中国建筑、中国电信、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国电建、丽珠集团、伊利股份、国科微，退出 东兴证券、华泰证券、南山铝业、友发集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化 等方向；净加仓 食品饮料(+2.4pp)、建筑装饰(+1.9pp)、电子(+1.88pp)；净降配 石油石化(-1.68pp)、银行(-2.38pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国中车、中国建筑、中国电信、格力电器、歌尔股份、江西铜业、海尔智家、豪威集团、赛力斯、长江电力；退出：中国石化、中国石油、中国神华、农业银行、北京银行、国泰君安、工商银行、平安银行、新钢股份、渝农商行

2024-09-30 新进：东兴证券、华泰证券、南山铝业、友发集团、杭州银行、正泰电器、海螺水泥、老白干酒、舍得酒业、贵州茅台；退出：中国中车、中国建筑、中国电信、格力电器、歌尔股份、江西铜业、海尔智家、豪威集团、赛力斯、长江电力

2024-12-31 新进：中国电建、丽珠集团、伊利股份、国科微、格力电器、江苏银行、立昂微、精测电子、隧道股份；退出：东兴证券、华泰证券、南山铝业、友发集团、杭州银行、正泰电器、海螺水泥、舍得酒业、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 16/13；退出 规避/错失 10/19。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。