鑫元欣悦混合A

鑫元欣悦混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

鑫元欣悦混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.43%，四季平均换手约68.7%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.83%)。最近一季新进Top10：仕佳光子、国元证券、寒武纪、民爆光电、阳光电源。2026 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 11 笔（规避 7 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 4.4% 调整至 13.84%，电子 由 5.6% 至 9.9%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 佩蒂股份、信维通信、华泰证券、吉峰科技，退出 宁德时代、航宇科技。Q3 再平衡：新进 巨人网络、迈为股份，退出 乐鑫科技、佩蒂股份、信维通信、华泰证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 0% 升至 9.44%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 仕佳光子、国元证券、寒武纪、民爆光电，退出 吉峰科技、巨人网络、拓荆科技，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+4.3pp)、电力设备(+9.44pp)、非银金融(+5.78pp)；净降配 国防军工(-4.41pp)、机械设备(-4.03pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→7.83%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.43pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 7.83% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 7.83% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：佩蒂股份、信维通信、华泰证券、吉峰科技、拓荆科技、贵州茅台；退出：宁德时代、航宇科技

2026-03-31 新进：巨人网络、迈为股份；退出：乐鑫科技、佩蒂股份、信维通信、华泰证券、贵州茅台、迪威尔

2026-06-30 新进：仕佳光子、国元证券、寒武纪、民爆光电、阳光电源；退出：吉峰科技、巨人网络、拓荆科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 7/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。