创金合信产业臻选平衡混合C
(016998)公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
创金合信产业臻选平衡混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信产业臻选平衡混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.02%，四季平均换手约74.55%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.45%)、消费/家电/面板(2.59%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：TCL中环、唐人神、固德威、昱能科技、禾迈股份。2023 年调仓：新进 12 笔（0 盈 / 12 亏）；退出 12 笔（规避 12 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 23.0200% |
| 平均换手 | 74.5500% |
| 持股集中度 | 0.0062 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、有色金属。
09月 末换仓：新进 伯特利、双环传动、德赛西威、恒立液压，退出 中矿资源、天合光能、天赐材料、恩捷股份。12月 电力设备行业持仓占比从 5.29% 升至 13.08%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 TCL中环、唐人神、固德威、昱能科技，退出 伯特利、双环传动、恒立液压、洛阳钼业，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 汽车(+1.85pp)、农林牧渔(+2.1pp)、计算机(+1.92pp)；净降配 有色金属(-2.23pp)、电力设备(-3.23pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
12月 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.59%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.59pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.6%），首尾变化不大（峰值出现在 09月）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.29%），首尾变化不大；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.29%），首尾变化不大；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 4.45% | 5.29% | 3.45% | -1.00 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 2.59% | +2.59 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 1.6% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 16.31% | 5.29% | 13.08% | -3.23 |
| 家用电器 | 1.96% | 3.19% | 2.85% | +0.89 |
| 机械设备 | 1.54% | 3.16% | 2.28% | +0.74 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 2.1% | +2.10 |
| 计算机 | 0.0% | 4.91% | 1.92% | +1.92 |
| 汽车 | 0.0% | 4.89% | 1.85% | +1.85 |
| 有色金属 | 2.23% | 1.5% | 0.0% | -2.23 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 1.6% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 4.45% | 5.29% | 3.45% | -1.00 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 4.45% | 5.29% | 3.45% | -1.00 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2023-06-30 新进：—；退出：—
2023-09-30 新进：伯特利、双环传动、德赛西威、恒立液压、拓普集团、洛阳钼业、科大讯飞；退出：中矿资源、天合光能、天赐材料、恩捷股份、晶澳科技、通威股份、隆基绿能
2023-12-31 新进：TCL中环、唐人神、固德威、昱能科技、禾迈股份；退出：伯特利、双环传动、恒立液压、洛阳钼业、科大讯飞
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 科大讯飞 | 1.6 | -8.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 双环传动 | 1.64 | -8.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 德赛西威 | 3.31 | -9.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 恒立液压 | 1.34 | -14.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 拓普集团 | 1.66 | -0.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 伯特利 | 1.59 | -5.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 洛阳钼业 | 1.5 | -12.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 晶澳科技 | 1.86 | -38.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 天赐材料 | 1.68 | -34.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中矿资源 | 2.23 | -28.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 恩捷股份 | 3.96 | -37.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 通威股份 | 1.51 | -5.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 1.42 | -4.85 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 天合光能 | 1.43 | -28.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | TCL中环 | 2.59 | -24.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 唐人神 | 2.1 | -16.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 禾迈股份 | 2.6 | -20.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 昱能科技 | 2.16 | -40.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 固德威 | 2.28 | -23.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 科大讯飞 | 1.6 | -8.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 双环传动 | 1.64 | -8.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 恒立液压 | 1.34 | -14.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 伯特利 | 1.59 | -5.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 洛阳钼业 | 1.5 | -12.01 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/12；退出 规避/错失 12/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。