创金合信产业臻选平衡混合C
(016998)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
创金合信产业臻选平衡混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信产业臻选平衡混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.19%，四季平均换手约61.6%。年末主题配置集中在：资源/有色(6.38%)、新能源/电力设备(5.69%)、消费/家电/面板(5.66%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.35%）。四季度新进Top10：中芯国际、传音控股、小商品城、杰瑞股份。2024 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 31.1900% |
| 平均换手 | 61.6000% |
| 持股集中度 | 0.0122 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 有色金属 与 家用电器 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0% 调整至 10.57%，家用电器 由 0% 至 5.66%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 9.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中信博、工业富联、徐工机械、比亚迪，退出 天康生物、广汇物流、广汇能源、新宙邦。Q3 再平衡：新进 三花智控、中远海控、美的集团，退出 中信博、工业富联、徐工机械、浙江鼎力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中芯国际、传音控股、小商品城、杰瑞股份，退出 三花智控、沪电股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、石油石化、农林牧渔 等方向；净加仓 商贸零售(+4.59pp)、有色金属(+10.57pp)、汽车(+2.18pp)；净降配 电力设备(-2.92pp)、机械设备(-2.9pp)、石油石化(-1.63pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5.39%）。
年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.35pp)、资源/有色(+6.38pp)、消费/家电/面板(+5.66pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.35%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，年末 8.04% 为全年高点（年初 4.94%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.38%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，年末 5.69% 为全年高点（年初 4.94%）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 5.39% | 3.6% | 6.38% | +6.38 |
| 新能源/电力设备 | 4.94% | 5.0% | 3.66% | 5.69% | +0.75 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 3.76% | 5.66% | +5.66 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.35% | +2.35 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 0.0% | 9.47% | 8.26% | 10.57% | +10.57 |
| 电力设备 | 8.61% | 6.97% | 3.66% | 5.69% | -2.92 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 6.54% | 5.66% | +5.66 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.59% | +4.59 |
| 汽车 | 2.17% | 3.69% | 4.69% | 4.35% | +2.18 |
| 交通运输 | 1.92% | 0.0% | 2.57% | 4.31% | +2.39 |
| 电子 | 2.0% | 6.03% | 2.87% | 4.06% | +2.06 |
| 机械设备 | 2.9% | 3.54% | 0.0% | 0.0% | -2.90 |
| 石油石化 | 1.63% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.63 |
| 农林牧渔 | 1.8% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.80 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 2.35% | +2.35 | 明显加仓 | 中芯国际 |
| 人形机器人/高端制造 | 4.94% | 5.0% | 3.66% | 8.04% | +3.10 | 明显加仓 | 中芯国际、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 5.39% | 3.6% | 6.38% | +6.38 | 明显加仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 4.94% | 5.0% | 3.66% | 5.69% | +0.75 | 持仓占比较高 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中信博、工业富联、徐工机械、比亚迪、洛阳钼业、紫金矿业；退出：天康生物、广汇物流、广汇能源、新宙邦、福斯特
2024-09-30 新进：三花智控、中远海控、美的集团；退出：中信博、工业富联、徐工机械、浙江鼎力、长安汽车
2024-12-31 新进：中芯国际、传音控股、小商品城、杰瑞股份；退出：三花智控、沪电股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 徐工机械 | 1.65 | 8.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 1.73 | 22.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 工业富联 | 2.92 | -8.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 5.39 | 3.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 洛阳钼业 | 4.08 | 2.35 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中信博 | 1.97 | -8.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 天康生物 | 1.8 | -9.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 新宙邦 | 1.83 | -16.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 广汇能源 | 1.63 | -9.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 广汇物流 | 1.92 | -26.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 福斯特 | 1.84 | -48.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 美的集团 | 3.76 | -1.1 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 三花智控 | 2.78 | -1.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中远海控 | 2.57 | -1.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 徐工机械 | 1.65 | 8.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 长安汽车 | 1.96 | 10.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 工业富联 | 2.92 | -8.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 浙江鼎力 | 3.54 | -1.92 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中信博 | 1.97 | -8.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 杰瑞股份 | 2.22 | -1.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 小商品城 | 4.59 | 13.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 传音控股 | 4.06 | -4.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中芯国际 | 2.35 | -5.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 三花智控 | 2.78 | -1.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 沪电股份 | 2.87 | -1.27 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 10/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。