嘉实低碳精选混合发起式A

嘉实低碳精选混合发起式A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实低碳精选混合发起式A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.3%，四季平均换手约60.3%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(17.64%)。最近一季新进Top10：固德威、艾罗能源、锦浪科技、鹏辉能源。2026 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 机械设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 6.83%。

Q2 末换仓：新进 东方电缆、明阳智能、运达股份、鹏辉能源，退出 上能电气、固德威、艾罗能源、锦浪科技。Q3 再平衡：新进 中际联合、大金重工、晶科能源、海亮股份，退出 东方电缆、亿纬锂能、明阳智能、阿特斯，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 21.99% 升至 50.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 固德威、艾罗能源、锦浪科技、鹏辉能源，退出 大金重工、晶科能源、海亮股份、运达股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+6.83pp)；净降配 电力设备(-11.16pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（7.32%→17.64%）。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 21.01%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 21.01%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东方电缆、明阳智能、运达股份、鹏辉能源；退出：上能电气、固德威、艾罗能源、锦浪科技

2026-03-31 新进：中际联合、大金重工、晶科能源、海亮股份、豪鹏科技；退出：东方电缆、亿纬锂能、明阳智能、阿特斯、鹏辉能源

2026-06-30 新进：固德威、艾罗能源、锦浪科技、鹏辉能源；退出：大金重工、晶科能源、海亮股份、运达股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。