宝盈半导体产业混合发起式A
(017075)权益主动型公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
宝盈半导体产业混合发起式A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈半导体产业混合发起式A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.98%，四季平均换手约78.8%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：京仪装备、卓胜微、源杰科技、澜起科技、高华科技。2023 年调仓：新进 20 笔（4 盈 / 16 亏）；退出 20 笔（规避 16 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.9800% |
| 平均换手 | 78.8000% |
| 持股集中度 | 0.0249 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 机械设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 12.6%。
Q2 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 17.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中芯国际、伟测科技、宏达电子、富创精密，退出 和林微纳、天德钰、广立微、必易微。Q3 再平衡：新进 南芯科技、思特威、江丰电子、联瑞新材，退出 中芯国际、伟测科技、宏达电子、智立方，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 京仪装备、卓胜微、源杰科技、澜起科技，退出 南芯科技、富创精密、新莱应材、江丰电子，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 机械设备(+12.6pp)、基础化工(+3.27pp)；净降配 计算机(-5.86pp)、电子(-6.54pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.06%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.06%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.06%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 4.06% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 39.02% | 30.65% | 29.9% | 32.48% | -6.54 |
| 机械设备 | 0.0% | 17.05% | 13.0% | 12.6% | +12.60 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 3.55% | 3.27% | +3.27 |
| 国防军工 | 0.0% | 4.52% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 5.86% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.86 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 4.06% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 4.06% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中芯国际、伟测科技、宏达电子、富创精密、新莱应材、智立方、灿瑞科技、磁谷科技、神工股份；退出：和林微纳、天德钰、广立微、必易微、概伦电子、清越科技、福晶科技、长川科技、龙迅股份
2023-09-30 新进：南芯科技、思特威、江丰电子、联瑞新材、芯碁微装、飞荣达；退出：中芯国际、伟测科技、宏达电子、智立方、灿瑞科技、神工股份
2023-12-31 新进：京仪装备、卓胜微、源杰科技、澜起科技、高华科技；退出：南芯科技、富创精密、新莱应材、江丰电子、飞荣达
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 新莱应材 | 4.2 | -4.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 宏达电子 | 4.52 | -19.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 智立方 | 5.67 | -25.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 灿瑞科技 | 3.96 | -24.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 神工股份 | 3.41 | -3.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 伟测科技 | 4.22 | -31.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 富创精密 | 7.24 | -14.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 磁谷科技 | 7.18 | -3.53 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中芯国际 | 4.06 | 1.25 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 福晶科技 | 4.61 | 19.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 长川科技 | 3.04 | -1.8 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 广立微 | 3.0 | -24.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 必易微 | 4.7 | -18.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 概伦电子 | 2.86 | -17.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 天德钰 | 4.88 | -11.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 龙迅股份 | 3.31 | 18.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 清越科技 | 6.21 | 65.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 和林微纳 | 7.14 | -16.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 飞荣达 | 3.61 | -5.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 江丰电子 | 4.72 | -5.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 思特威 | 4.7 | 24.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 联瑞新材 | 3.55 | 23.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 南芯科技 | 3.29 | -2.52 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 芯碁微装 | 3.95 | 29.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 宏达电子 | 4.52 | -19.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 智立方 | 5.67 | -25.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 灿瑞科技 | 3.96 | -24.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 神工股份 | 3.41 | -3.51 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 伟测科技 | 4.22 | -31.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中芯国际 | 4.06 | 1.25 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 卓胜微 | 4.36 | -27.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 澜起科技 | 6.02 | -21.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 源杰科技 | 4.38 | -16.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 高华科技 | 4.2 | -14.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 京仪装备 | 3.87 | -23.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 新莱应材 | 3.62 | -19.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 飞荣达 | 3.61 | -5.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 江丰电子 | 4.72 | -5.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 富创精密 | 6.89 | -16.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 南芯科技 | 3.29 | -2.52 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 4/16；退出 规避/错失 16/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。