嘉实ESG可持续投资混合C

嘉实ESG可持续投资混合C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实ESG可持续投资混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.4%，四季平均换手约61.6%。年末主题配置集中在：资源/有色(3.42%)、新能源/电力设备(2.41%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：上海银行、宁德时代、恒瑞医药、江苏金租、苏美达。2024 年调仓：新进 13 笔（9 盈 / 4 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 2.45% 调整至 8.27%。

Q2 电子行业持仓占比从 2.45% 升至 11.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国巨石、兆易创新、安集科技、澜起科技，退出 中联重科、中集集团、威孚高科、洛阳钼业。Q3 再平衡：新进 宝丰能源、蓝晓科技，退出 中国巨石、京东方A、福耀玻璃、长江电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海银行、宁德时代、恒瑞医药、江苏金租，退出 宝丰能源、山东黄金、蓝晓科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、社会服务、机械设备 等方向；净加仓 银行(+2.32pp)、电力设备(+2.41pp)、电子(+5.82pp)；净降配 有色金属(-5.14pp)、汽车(-2.41pp)、社会服务(-2.28pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.41pp)；相应下降：资源/有色(-2.63pp)、消费/家电/面板(-2.45pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.41%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.63pp；主要经由 山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.41%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国巨石、兆易创新、安集科技、澜起科技、福耀玻璃、长江电力；退出：中联重科、中集集团、威孚高科、洛阳钼业、行动教育

2024-09-30 新进：宝丰能源、蓝晓科技；退出：中国巨石、京东方A、福耀玻璃、长江电力

2024-12-31 新进：上海银行、宁德时代、恒瑞医药、江苏金租、苏美达；退出：宝丰能源、山东黄金、蓝晓科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/4；退出 规避/错失 7/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。