民生加银专精特新智选混合发起式C

民生加银专精特新智选混合发起式C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

民生加银专精特新智选混合发起式C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.28%，四季平均换手约98.23%。四季度新进Top10：东来技术、中微半导、中科蓝讯、晶华微、瑞凌股份。2024 年调仓：新进 29 笔（22 盈 / 7 亏）；退出 29 笔（规避 13 / 错失 16）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 1.45% 调整至 6.89%。

Q2 末换仓：新进 上海瀚讯、优博讯、国盛智科、快克智能，退出 中元股份、中光防雷、四方科技、大立科技。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 4.59%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万润新能、中熔电气、中科信息、亿利达，退出 上海瀚讯、优博讯、国盛智科、快克智能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东来技术、中微半导、中科蓝讯、晶华微，退出 万润新能、中科信息、亿利达、威星智能，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、国防军工 等方向；净加仓 电子(+5.44pp)；净降配 汽车(-1.55pp)、国防军工(-1.6pp)、基础化工(-1.95pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：上海瀚讯、优博讯、国盛智科、快克智能、松井股份、燕麦科技、纳睿雷达、统联精密、辉煌科技、鸿日达；退出：中元股份、中光防雷、四方科技、大立科技、天津普林、山科智能、德石股份、江天化学、百傲化学、雷迪克

2024-09-30 新进：万润新能、中熔电气、中科信息、亿利达、威星智能、杭州柯林、盟升电子、神工股份、翔楼新材、鸣志电器；退出：上海瀚讯、优博讯、国盛智科、快克智能、松井股份、燕麦科技、纳睿雷达、统联精密、辉煌科技、鸿日达

2024-12-31 新进：东来技术、中微半导、中科蓝讯、晶华微、瑞凌股份、美格智能、莱特光电、通达股份、鼎泰高科；退出：万润新能、中科信息、亿利达、威星智能、杭州柯林、盟升电子、神工股份、翔楼新材、鸣志电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 22/7；退出 规避/错失 13/16。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。