工银稳润一年持有混合C

工银稳润一年持有混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

工银稳润一年持有混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.31%，四季平均换手约58.83%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.25%)、资源/有色(0.75%)、AI算力/光模块(0.45%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0.32%→期末 0.77%）。最近一季新进Top10：中国巨石、北方华创、海光信息、长江电力。2026 年调仓：新进 10 笔（5 盈 / 5 亏）；退出 10 笔（规避 8 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、有色金属。

Q2 末换仓：新进 东方钽业、中国神华、博源化工、藏格矿业，退出 株冶集团、海光信息。Q3 再平衡：新进 瀚蓝环境，退出 中国神华、五粮液、藏格矿业、赤峰黄金，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国巨石、北方华创、海光信息、长江电力，退出 博源化工、恒瑞医药、招商银行、瀚蓝环境，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.27% 附近；主要经由 北方华创、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 2.56% 附近；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.59%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 2.48% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东方钽业、中国神华、博源化工、藏格矿业、赤峰黄金；退出：株冶集团、海光信息

2026-03-31 新进：瀚蓝环境；退出：中国神华、五粮液、藏格矿业、赤峰黄金

2026-06-30 新进：中国巨石、北方华创、海光信息、长江电力；退出：博源化工、恒瑞医药、招商银行、瀚蓝环境

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/5；退出 规避/错失 8/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。