工银稳润一年持有混合C

一、投资风格总览

在 陈涵（017233）担任 工银稳润一年持有混合C 基金经理期间（2023-02-28 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 7.1837%，持股集中度 均值约 0.0011，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 60.0143%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 13.4%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 5.54%；金融业 3.54%；采矿业 2.38%。
• 2025-03-31：制造业 4.06%；采矿业 2.06%；金融业 1.65%。
• 2025-06-30：制造业 4.29%；采矿业 2.32%；金融业 1.66%。
• 2025-09-30：制造业 6.08%；采矿业 1.29%；金融业 0.91%。
• 2025-12-31：制造业 6.12%；采矿业 2.28%；金融业 0.6%。
• 2026-03-31：制造业 4.44%；金融业 2.29%；采矿业 2.06%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 采矿业（5.18%） 变为 制造业（4.44%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 2.33%，较上季 仓位不变。
• 招商银行（600036）占净值 2.18%，较上季 加仓。
• 瀚蓝环境（600323）占净值 1.67%，较上季 新进。
• 紫金矿业（601899）占净值 1.28%，较上季 加仓。
• 东方钽业（000962）占净值 0.54%，较上季 减仓。
• 恒瑞医药（600276）占净值 0.53%，较上季 仓位不变。
• 博源化工（000683）占净值 0.37%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 8.9%，持股集中度 为 0.0015。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：61.5%、69.2%、72.7%、42.9%、70.0%、58.3%、45.5%。
对应新进入前十大个股数量：3、5、2、2、4、5、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 招商银行（600036）加仓，占净值 2.18%（2026-03-31）。
• 瀚蓝环境（600323）新进，占净值 1.67%（2026-03-31）。
• 紫金矿业（601899）加仓，占净值 1.28%（2026-03-31）。
• 东方钽业（000962）减仓，占净值 0.54%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0011，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-02-28 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 4.19%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。