鹏华稳健回报混合C

鹏华稳健回报混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华稳健回报混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约70.39%，四季平均换手约66.27%。最近一季新进Top10：信维通信、和林微纳、宏景科技、电连技术、蓝思科技。2026 年调仓：新进 15 笔（3 盈 / 12 亏）；退出 15 笔（规避 13 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 21.81% 调整至 38.56%，计算机 由 0% 至 9.47%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、信维通信、寒武纪、新雷能，退出 儒竞科技、大洋生物、泰恩康、热景生物。Q3 再平衡：新进 协创数据、富临精工、迈为股份、钧达股份，退出 佰维存储、信维通信、寒武纪、新雷能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 23.47% 升至 38.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 信维通信、和林微纳、宏景科技、电连技术，退出 富临精工、新坐标、江淮汽车、钧达股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、基础化工、医药生物 等方向；净加仓 电力设备(+6.35pp)、计算机(+9.47pp)、电子(+16.75pp)；净降配 机械设备(-13.92pp)、汽车(-8.83pp)、基础化工(-3.38pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、信维通信、寒武纪、新雷能、江淮汽车、长盈精密；退出：儒竞科技、大洋生物、泰恩康、热景生物、瑞晟智能、立讯精密

2026-03-31 新进：协创数据、富临精工、迈为股份、钧达股份；退出：佰维存储、信维通信、寒武纪、新雷能

2026-06-30 新进：信维通信、和林微纳、宏景科技、电连技术、蓝思科技；退出：富临精工、新坐标、江淮汽车、钧达股份、长盈精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/12；退出 规避/错失 13/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。