富国周期精选三年持有期混合A

富国周期精选三年持有期混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国周期精选三年持有期混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.47%，四季平均换手约67.87%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.65%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：圣邦股份、新集能源、杰瑞股份、长川科技。2026 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 汽车 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 6.28% 调整至 13.18%，汽车 由 8.79% 至 8.96%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 兆易创新、华新建材、洛阳钼业，退出 奥普特、科达利、金诚信。Q3 再平衡：新进 卓越新能、大中矿业、宁德时代、新天然气，退出 亚普股份、兆易创新、徐工机械、思源电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 8.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 圣邦股份、新集能源、杰瑞股份、长川科技，退出 华新建材、卓越新能、大中矿业、新天然气，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、银行、有色金属 等方向；净加仓 电力设备(+6.9pp)、医药生物(+4.58pp)、煤炭(+4.18pp)；净降配 农林牧渔(-3.14pp)、银行(-3.66pp)、有色金属(-8.77pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→7.87%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+7.65pp)；相应下降：资源/有色(-4.9pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 7.65pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 4.9pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 7.65pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：兆易创新、华新建材、洛阳钼业；退出：奥普特、科达利、金诚信

2026-03-31 新进：卓越新能、大中矿业、宁德时代、新天然气、热景生物、百利天恒、科达利；退出：亚普股份、兆易创新、徐工机械、思源电气、洛阳钼业、海大集团、渝农商行、紫金矿业

2026-06-30 新进：圣邦股份、新集能源、杰瑞股份、长川科技；退出：华新建材、卓越新能、大中矿业、新天然气、热景生物

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 12/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。