华泰紫金恒荣12个月持有期混合发起A

华泰紫金恒荣12个月持有期混合发起A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华泰紫金恒荣12个月持有期混合发起A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.29%，四季平均换手约78.53%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：东航物流、兔宝宝、宁波银行、安井食品、新宙邦。2026 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 19 笔（规避 8 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 家用电器、食品饮料。

Q2 末换仓：新进 东方电缆、伊之密、兆易创新、新宙邦，退出 国光股份、圣泉集团、宝丰能源、景津装备。Q3 再平衡：新进 中国巨石、华鲁恒升、宝丰能源、晶晨股份，退出 东方电缆、安琪酵母、新宙邦，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东航物流、兔宝宝、宁波银行、安井食品，退出 中国巨石、伊之密、兆易创新、华鲁恒升，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器 等方向；净降配 家用电器(-1.8pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-1.8pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.27% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-06-30 新进：—；退出：—

2025-09-30 新进：东方电缆、伊之密、兆易创新、新宙邦、紫金矿业；退出：国光股份、圣泉集团、宝丰能源、景津装备、江苏金租、海尔智家、迈瑞医疗

2025-12-31 新进：中国巨石、华鲁恒升、宝丰能源、晶晨股份、牧原股份；退出：东方电缆、安琪酵母、新宙邦

2026-03-31 新进：东航物流、兔宝宝、宁波银行、安井食品、新宙邦、瑞丰新材、贵州茅台；退出：中国巨石、伊之密、兆易创新、华鲁恒升、宝丰能源、晶晨股份、牧原股份、紫金矿业、美的集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 8/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。