东方人工智能主题混合C

一、投资风格总览

在 严凯（017811）担任 东方人工智能主题混合C 基金经理期间（2023-02-22 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、低换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 80.8475%，持股集中度 均值约 0.0661，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 13.0%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 88.3%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 93.89%；房地产业 1.44%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.02%。
• 2025-03-31：制造业 94.19%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.02%。
• 2025-06-30：制造业 94.89%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.02%。
• 2025-09-30：制造业 94.43%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 0.03%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.02%。
• 2025-12-31：制造业 89.68%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.74%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 0.03%。
• 2026-03-31：制造业 90.66%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.09%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（91.89%） 变为 制造业（90.66%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 富创精密（688409）占净值 9.05%，较上季 加仓。
• 华海清科（688120）占净值 8.94%，较上季 加仓。
• 中微公司（688012）占净值 8.78%，较上季 加仓。
• 北方华创（002371）占净值 8.75%，较上季 加仓。
• 拓荆科技（688072）占净值 8.62%，较上季 加仓。
• 中科飞测（688361）占净值 8.62%，较上季 加仓。
• 芯源微（688037）占净值 8.61%，较上季 加仓。
• 精测电子（300567）占净值 8.59%，较上季 加仓。
• 京仪装备（688652）占净值 7.36%，较上季 加仓。
• 盛美上海（688082）占净值 6.1%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 83.42%，持股集中度 为 0.0703。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：0.0%、18.2%、18.2%、0.0%、18.2%、18.2%、18.2%。
对应新进入前十大个股数量：0、1、1、0、1、1、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 富创精密（688409）加仓，占净值 9.05%（2026-03-31）。
• 华海清科（688120）加仓，占净值 8.94%（2026-03-31）。
• 中微公司（688012）加仓，占净值 8.78%（2026-03-31）。
• 北方华创（002371）加仓，占净值 8.75%（2026-03-31）。
• 拓荆科技（688072）加仓，占净值 8.62%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0661，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-02-22 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 308.96%（复权净值口径）。
同期换手相对温和，回报更多反映核心持仓与行业配置的中期表现。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。