兴合安迎混合A
(017813)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
兴合安迎混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
兴合安迎混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.52%，四季平均换手约73.67%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.46%)、AI算力/光模块(6.72%)、消费/家电/面板(6.72%)。四季度新进Top10：京东方A、安徽合力、淮北矿业、铜陵有色。2024 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 18 笔（规避 10 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.5200% |
| 平均换手 | 73.6700% |
| 持股集中度 | 0.0266 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 6.63% 调整至 6.72%，汽车 由 2.77% 至 5.22%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 煤炭行业持仓占比从 0% 升至 10.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 九华旅游、协创数据、安徽合力、新集能源，退出 古井贡酒、海螺水泥、福瑞股份、科威尔。Q3 再平衡：新进 三七互娱、佳力奇、华旺科技、江淮汽车，退出 九华旅游、京东方A、协创数据、安徽合力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 京东方A、安徽合力、淮北矿业、铜陵有色，退出 佳力奇、华旺科技、科威尔、芯碁微装，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、食品饮料 等方向；净加仓 煤炭(+3.13pp)、传媒(+2.83pp)、社会服务(+2.67pp)；净降配 医药生物(-2.56pp)、计算机(-1.71pp)、电力设备(-3.61pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→6.72%）。
年末较年初抬升：资源/有色(+3.57pp)、消费/家电/面板(+2.81pp)；相应下降：AI算力/光模块(-1.71pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 8.43% 为全年高点，此后逐步收敛至 6.72%；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 8.43% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 6.05% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 淮北矿业、铜陵有色 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 8.43% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 8.24% | 8.77% | 8.23% | 8.46% | +0.22 |
| AI算力/光模块 | 8.43% | 6.24% | 7.06% | 6.72% | -1.71 |
| 消费/家电/面板 | 3.91% | 8.94% | 0.0% | 6.72% | +2.81 |
| 资源/有色 | 2.48% | 0.0% | 0.0% | 6.05% | +3.57 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 12.07% | 8.77% | 12.49% | 8.46% | -3.61 |
| 计算机 | 8.43% | 6.24% | 7.06% | 6.72% | -1.71 |
| 电子 | 6.63% | 17.47% | 0.0% | 6.72% | +0.09 |
| 汽车 | 2.77% | 4.45% | 3.32% | 5.22% | +2.45 |
| 建筑材料 | 3.48% | 0.0% | 3.81% | 4.96% | +1.48 |
| 煤炭 | 0.0% | 10.87% | 0.0% | 3.13% | +3.13 |
| 有色金属 | 2.48% | 0.0% | 0.0% | 2.92% | +0.44 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 3.56% | 2.83% | +2.83 |
| 社会服务 | 0.0% | 3.84% | 4.21% | 2.67% | +2.67 |
| 机械设备 | 0.0% | 3.37% | 3.09% | 2.55% | +2.55 |
| 医药生物 | 2.56% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.56 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 3.92% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 4.06% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.06 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 4.93% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 8.43% | 6.24% | 7.06% | 6.72% | -1.71 | 持仓占比较高 | 科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 8.24% | 8.77% | 8.23% | 8.46% | +0.22 | 持仓占比较高 | 阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 2.48% | 0% | 0% | 6.05% | +3.57 | 明显加仓 | 淮北矿业、铜陵有色 |
| 新能源分化 | 8.24% | 8.77% | 8.23% | 8.46% | +0.22 | 持仓占比较高 | 阳光电源 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：九华旅游、协创数据、安徽合力、新集能源、淮河能源、雅克科技；退出：古井贡酒、海螺水泥、福瑞股份、科威尔、芯瑞达、铜陵有色
2024-09-30 新进：三七互娱、佳力奇、华旺科技、江淮汽车、海螺水泥、科威尔、芯碁微装、黄山旅游；退出：九华旅游、京东方A、协创数据、安徽合力、新集能源、淮河能源、瑞鹄模具、雅克科技
2024-12-31 新进：京东方A、安徽合力、淮北矿业、铜陵有色；退出：佳力奇、华旺科技、科威尔、芯碁微装
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 雅克科技 | 4.52 | -2.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 协创数据 | 4.01 | 20.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 淮河能源 | 3.85 | -1.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 安徽合力 | 3.37 | 0.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 新集能源 | 7.02 | -10.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 九华旅游 | 3.84 | 31.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 古井贡酒 | 4.06 | -18.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 铜陵有色 | 2.48 | -9.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 芯瑞达 | 2.72 | -32.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 福瑞股份 | 2.56 | 2.48 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 海螺水泥 | 3.48 | 5.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 科威尔 | 3.83 | -37.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 三七互娱 | 3.56 | -12.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 佳力奇 | 3.92 | 15.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 黄山旅游 | 4.21 | -11.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 江淮汽车 | 3.32 | 49.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 海螺水泥 | 3.81 | -9.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华旺科技 | 4.93 | -6.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 科威尔 | 4.26 | -13.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 芯碁微装 | 3.09 | -12.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 京东方A | 8.94 | 9.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 雅克科技 | 4.52 | -2.43 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 瑞鹄模具 | 4.45 | 4.44 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 协创数据 | 4.01 | 20.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 淮河能源 | 3.85 | -1.54 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 安徽合力 | 3.37 | 0.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 新集能源 | 7.02 | -10.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 九华旅游 | 3.84 | 31.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 铜陵有色 | 2.92 | 6.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 京东方A | 6.72 | -5.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 安徽合力 | 2.55 | 8.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 淮北矿业 | 3.13 | -7.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 佳力奇 | 3.92 | 15.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华旺科技 | 4.93 | -6.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 科威尔 | 4.26 | -13.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 芯碁微装 | 3.09 | -12.65 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 10/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。