信澳匠心回报混合A

信澳匠心回报混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳匠心回报混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.66%，四季平均换手约77.63%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：ST嘉澳、中岩大地、山高环能、昊华科技、易普力。2024 年调仓：新进 19 笔（9 盈 / 10 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 基础化工 为核心配置方向，持仓占比由 23.59% 调整至 35.33%。

Q2 有色金属行业持仓占比从 6.56% 升至 17.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 桐昆股份、梅花生物、洛阳钼业、湖北宜化，退出 中曼石油、昊华科技、永和股份、赛轮轮胎。Q3 再平衡：新进 新和成、森麒麟、泛亚微透、浙江医药，退出 山东黄金、桐昆股份、梅花生物、洛阳钼业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST嘉澳、中岩大地、山高环能、昊华科技，退出 新和成、森麒麟、泛亚微透、浙江医药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、石油石化、有色金属 等方向；净加仓 建筑装饰(+2.5pp)、基础化工(+11.74pp)、环保(+2.44pp)；净降配 汽车(-3.9pp)、石油石化(-3.06pp)、有色金属(-6.56pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（6.56%→12.87%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-6.56pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 6.56pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：桐昆股份、梅花生物、洛阳钼业、湖北宜化、西部矿业、风神股份；退出：中曼石油、昊华科技、永和股份、赛轮轮胎

2024-09-30 新进：新和成、森麒麟、泛亚微透、浙江医药、海南橡胶；退出：山东黄金、桐昆股份、梅花生物、洛阳钼业、西部矿业、风神股份

2024-12-31 新进：ST嘉澳、中岩大地、山高环能、昊华科技、易普力、永和股份、祥源新材、英科再生；退出：新和成、森麒麟、泛亚微透、浙江医药、海南橡胶、湖北宜化、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/10；退出 规避/错失 12/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。