泓德高端装备混合发起式C

泓德高端装备混合发起式C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

泓德高端装备混合发起式C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.99%，四季平均换手约77.47%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(10.7%)。四季度新进Top10：中航高科、国博电子、洪都航空、烽火电子、睿创微纳。2024 年调仓：新进 19 笔（15 盈 / 4 亏）；退出 19 笔（规避 7 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 国防军工 为核心配置方向，持仓占比由 29.06% 调整至 37.4%。

Q2 国防军工行业持仓占比从 29.06% 升至 41.25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国重工、中航光电、海格通信、睿创微纳，退出 七一二、中瓷电子、国光电气、图南股份。Q3 再平衡：新进 中直股份、中科星图、中航重机、华如科技，退出 振华风光、海格通信、睿创微纳、航天电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航高科、国博电子、洪都航空、烽火电子，退出 中直股份、中科星图、中航沈飞、中航重机，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、通信 等方向；净加仓 国防军工(+8.34pp)；净降配 有色金属(-2.9pp)、通信(-3.04pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（8.9%→18.84%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+1.8pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国重工、中航光电、海格通信、睿创微纳、航天电器、西部超导；退出：七一二、中瓷电子、国光电气、图南股份、天奥电子、钢研高纳

2024-09-30 新进：中直股份、中科星图、中航重机、华如科技、国睿科技、航天智装；退出：振华风光、海格通信、睿创微纳、航天电器、航天电子、西部超导

2024-12-31 新进：中航高科、国博电子、洪都航空、烽火电子、睿创微纳、航亚科技、西部超导；退出：中直股份、中科星图、中航沈飞、中航重机、华如科技、国睿科技、航天智装

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/4；退出 规避/错失 7/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。