东方阿尔法招阳混合E

东方阿尔法招阳混合E 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东方阿尔法招阳混合E 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约67.08%，四季平均换手约67.87%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(20.97%)。最近一季新进Top10：中航光电、中航沈飞、光电股份、新雷能、火炬电子。2026 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 电力设备 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 6.68%，电力设备 由 0% 至 6.5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 国科军工、振华股份、航宇科技，退出 国博电子、天秦装备、洪都航空。Q3 国防军工行业持仓占比从 46.87% 升至 55.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中无人机、北化股份、洪都航空、航发动力，退出 中航成飞、中航沈飞、广东宏大、睿创微纳，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航光电、中航沈飞、光电股份、新雷能，退出 中无人机、北化股份、国科军工、振华股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 电力设备(+6.5pp)、机械设备(+6.68pp)；净降配 基础化工(-8.28pp)、国防军工(-19.61pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：军工/高端制造(-7.65pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：国科军工、振华股份、航宇科技；退出：国博电子、天秦装备、洪都航空

2026-03-31 新进：中无人机、北化股份、洪都航空、航发动力、航天彩虹、航天电器；退出：中航成飞、中航沈飞、广东宏大、睿创微纳、航宇科技、高德红外

2026-06-30 新进：中航光电、中航沈飞、光电股份、新雷能、火炬电子、睿创微纳、锐科激光；退出：中无人机、北化股份、国科军工、振华股份、航发动力、航天彩虹、航天电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 12/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。