贝莱德卓越远航混合A

贝莱德卓越远航混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

贝莱德卓越远航混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.31%，四季平均换手约59.43%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.77%)、消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：万华化学、中际旭创、长江电力。2026 年调仓：新进 10 笔（5 盈 / 5 亏）；退出 11 笔（规避 9 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 计算机 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 4.8%，计算机 由 3.98% 至 4.21%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国移动、中际旭创、宝钢股份，退出 恒瑞医药、海康威视。Q3 电子行业持仓占比从 0% 升至 6.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中微公司、中联重科、京东方A、海康威视，退出 中国移动、中金公司、中际旭创、宝钢股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、中际旭创、长江电力，退出 中微公司、中联重科、京东方A、美的集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、家用电器、医药生物 等方向；净加仓 公用事业(+4.08pp)、基础化工(+3.47pp)、通信(+4.8pp)；净降配 汽车(-3.92pp)、家用电器(-4.28pp)、非银金融(-4.48pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（4.36%→8.02%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-4.28pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.57%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.57%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国移动、中际旭创、宝钢股份；退出：恒瑞医药、海康威视

2026-03-31 新进：中微公司、中联重科、京东方A、海康威视；退出：中国移动、中金公司、中际旭创、宝钢股份、福耀玻璃

2026-06-30 新进：万华化学、中际旭创、长江电力；退出：中微公司、中联重科、京东方A、美的集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/5；退出 规避/错失 9/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。