永赢数字经济智选混合发起A

永赢数字经济智选混合发起A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

永赢数字经济智选混合发起A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.92%，四季平均换手约50.87%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.1%)。最近一季新进Top10：华虹宏力、摩尔线程、沐曦股份。2026 年调仓：新进 10 笔（6 盈 / 4 亏）；退出 9 笔（规避 3 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 30.04% 调整至 59.69%。

Q2 末换仓：新进 中恒电气、伟测科技、华丰科技、锐捷网络，退出 南亚新材。Q3 电子行业持仓占比从 33.66% 升至 53.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 光迅科技、华虹公司、芯原股份、长电科技，退出 中恒电气、申菱环境、英维克、锐捷网络，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华虹宏力、摩尔线程、沐曦股份，退出 伟测科技、光迅科技、华丰科技、华虹公司，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 电子(+29.65pp)；净降配 机械设备(-11.85pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 8.6% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中恒电气、伟测科技、华丰科技、锐捷网络；退出：南亚新材

2026-03-31 新进：光迅科技、华虹公司、芯原股份、长电科技；退出：中恒电气、申菱环境、英维克、锐捷网络

2026-06-30 新进：华虹宏力、摩尔线程、沐曦股份；退出：伟测科技、光迅科技、华丰科技、华虹公司、长电科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/4；退出 规避/错失 3/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。