长城核心优势混合C

长城核心优势混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

长城核心优势混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.25%，四季平均换手约71.53%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：保利发展、卡莱特、泛亚微透、爱科赛博、索辰科技。2023 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 16 笔（规避 14 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2023-12-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 电子 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 6.09% 调整至 7.16%，电子 由 4.57% 至 6.83%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 计算机行业持仓占比从 0% 升至 9.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 华凯易佰、地纬智能、安克创新、曼恩斯特，退出 华恒生物、古井贡酒、太极集团、沪电股份。Q3 再平衡：新进 北新建材、宝丰能源、正帆科技、百诚医药，退出 地纬智能、安克创新、曼恩斯特、李子园，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 保利发展、卡莱特、泛亚微透、爱科赛博，退出 北新建材、华凯易佰、华鲁恒升、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 计算机(+5.48pp)、机械设备(+4.11pp)、电子(+2.26pp)；净降配 食品饮料(-8.73pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.59%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.59%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：华凯易佰、地纬智能、安克创新、曼恩斯特、科大讯飞、立讯精密、金山办公；退出：华恒生物、古井贡酒、太极集团、沪电股份、深南电路、鹏辉能源

2023-09-30 新进：北新建材、宝丰能源、正帆科技、百诚医药、龙迅股份；退出：地纬智能、安克创新、曼恩斯特、李子园、科大讯飞

2023-12-31 新进：保利发展、卡莱特、泛亚微透、爱科赛博、索辰科技；退出：北新建材、华凯易佰、华鲁恒升、贵州茅台、金山办公

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 14/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。