富国研究量化精选混合C

富国研究量化精选混合C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

富国研究量化精选混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约17.12%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(1.18%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中航高科、北特科技、华西证券、广东宏大、恺英网络。2024 年调仓：新进 29 笔（14 盈 / 15 亏）；退出 29 笔（规避 20 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 食品饮料、传媒。

Q2 末换仓：新进 中国太保、中国广核、中国核电、中国海油，退出 万达电影、中海油服、五粮液、卫星化学。Q3 家用电器行业持仓占比从 0% 升至 4.25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三花智控、中国平安、公牛集团、国网信通，退出 中国太保、中国广核、中国核电、中国海油，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航高科、北特科技、华西证券、广东宏大，退出 三花智控、中国平安、公牛集团、国网信通，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、石油石化、有色金属 等方向；净降配 食品饮料(-2.21pp)、石油石化(-1.8pp)、有色金属(-1.67pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-1.67pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，年初 1.67% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 银泰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国太保、中国广核、中国核电、中国海油、中国电信、威腾电气、工业富联、甘肃能化、百利天恒；退出：万达电影、中海油服、五粮液、卫星化学、徐工机械、新诺威、比亚迪、神州数码、银泰黄金

2024-09-30 新进：三花智控、中国平安、公牛集团、国网信通、新华保险、格力电器、比亚迪、爱尔眼科、爱美客、神州泰岳；退出：中国太保、中国广核、中国核电、中国海油、中国电信、华利集团、威腾电气、工业富联、甘肃能化、百利天恒

2024-12-31 新进：中航高科、北特科技、华西证券、广东宏大、恺英网络、海信家电、稳健医疗、苏美达、锐明技术、顺络电子；退出：三花智控、中国平安、公牛集团、国网信通、新华保险、格力电器、比亚迪、爱尔眼科、爱美客、神州泰岳

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/15；退出 规避/错失 20/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。