金信景气优选混合A

金信景气优选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

金信景气优选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.31%，四季平均换手约81.27%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：中国卫星、中国卫通、信维通信、广联航空、江顺科技。2026 年调仓：新进 21 笔（8 盈 / 13 亏）；退出 21 笔（规避 10 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 12.06%，通信 由 3.32% 至 7.85%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST臻镭、上海瀚讯、中国卫星、国瓷材料，退出 中航成飞、中航沈飞、图南股份、新雷能。Q3 通信行业持仓占比从 0% 升至 27.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 乾照光电、信科移动、国博电子、烽火通信，退出 ST臻镭、中国卫星、国瓷材料、派克新材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国卫星、中国卫通、信维通信、广联航空，退出 烽火通信、臻镭科技、长江通信、长盈通，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、石油石化、有色金属 等方向；净加仓 机械设备(+4.04pp)、电子(+12.06pp)、通信(+4.53pp)；净降配 电力设备(-3.82pp)、石油石化(-3.72pp)、国防军工(-7.35pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-13.2pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：ST臻镭、上海瀚讯、中国卫星、国瓷材料、派克新材、航天环宇、航天电子、陕西华达、高华科技；退出：中航成飞、中航沈飞、图南股份、新雷能、洪都航空、润贝航科、航发动力、航发科技、长盈通

2026-03-31 新进：乾照光电、信科移动、国博电子、烽火通信、臻镭科技、长江通信、长盈通、霍莱沃；退出：ST臻镭、中国卫星、国瓷材料、派克新材、航天环宇、航天电子、航宇科技、陕西华达

2026-06-30 新进：中国卫星、中国卫通、信维通信、广联航空、江顺科技；退出：烽火通信、臻镭科技、长江通信、长盈通、霍莱沃

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/13；退出 规避/错失 10/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。