路博迈中国机遇混合C

一、投资风格总览

在 魏晓雪（018425）担任 路博迈中国机遇混合C 基金经理期间（2023-06-16 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 37.4%，HHI 均值约 0.0157，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 74.8571%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 85.7%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 59.93%；信息传输、软件和信息技术服务业 8.59%；批发和零售业 4.07%。
• 2025-03-31：制造业 59.62%；信息传输、软件和信息技术服务业 9.33%；批发和零售业 4.15%。
• 2025-06-30：制造业 52.58%；批发和零售业 6.44%；租赁和商务服务业 5.9%。
• 2025-09-30：制造业 46.76%；金融业 5.05%；租赁和商务服务业 4.66%。
• 2025-12-31：制造业 61.84%；租赁和商务服务业 5.71%；采矿业 5.01%。
• 2026-03-31：制造业 70.41%；交通运输、仓储和邮政业 6.37%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.61%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（61.19%） 变为 制造业（70.41%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 招商轮船（601872）占净值 6.33%，较上季 —。
• 长江通信（600345）占净值 4.74%，较上季 —。
• 三环集团（300408）占净值 4.65%，较上季 新进。
• 鹏辉能源（300438）占净值 4.22%，较上季 新进。
• 科达利（002850）占净值 4.17%，较上季 减仓。
• 德业股份（605117）占净值 4.05%，较上季 新进。
• 高测股份（688556）占净值 4.03%，较上季 —。
• 阳光电源（300274）占净值 3.98%，较上季 加仓。
• 万华化学（600309）占净值 3.36%，较上季 —。
• 北特科技（603009）占净值 3.1%，较上季 加仓。
上述十只占净值合计 42.63%，HHI 为 0.0189。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：73.3%、94.1%、50.0%、87.5%、86.7%、50.0%、82.4%。
对应新进入前十大个股数量：5、8、3、7、6、4、7 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 三环集团（300408）新进，占净值 4.65%（2026-03-31）。
• 鹏辉能源（300438）新进，占净值 4.22%（2026-03-31）。
• 科达利（002850）减仓，占净值 4.17%（2026-03-31）。
• 德业股份（605117）新进，占净值 4.05%（2026-03-31）。
• 阳光电源（300274）加仓，占净值 3.98%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0157，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-06-16 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 44.78%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。