中信保诚多策略混合(LOF)C

一、投资风格总览

在 王颖（018561）担任 中信保诚多策略混合(LOF)C 基金经理期间（2025-08-20 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 3.9167%，持股集中度 均值约 0.0002，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 100.0%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 70.1%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-09-30：制造业 49.26%；科学研究和技术服务业 6.0%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.95%。
• 2025-12-31：制造业 53.59%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.11%；科学研究和技术服务业 4.67%。
• 2026-03-31：制造业 48.23%；水利、环境和公共设施管理业 4.08%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.04%。
从 2025-09-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（49.26%） 变为 制造业（48.23%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 力盛体育（002858）占净值 0.32%，较上季 新进。
• 裕兴股份（300305）占净值 0.32%，较上季 仓位不变。
• 万德斯（688178）占净值 0.32%，较上季 新进。
• 共同药业（300966）占净值 0.32%，较上季 新进。
• 嘉华股份（603182）占净值 0.32%，较上季 新进。
• 神力股份（603819）占净值 0.32%，较上季 仓位不变。
• 赛伦生物（688163）占净值 0.32%，较上季 新进。
• 正弦电气（688395）占净值 0.32%，较上季 新进。
• 丰林集团（601996）占净值 0.32%，较上季 仓位不变。
• 恒尚节能（603137）占净值 0.32%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 3.2%，持股集中度 为 0.0001。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：100.0%、100.0%。
对应新进入前十大个股数量：10、10 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 力盛体育（002858）新进，占净值 0.32%（2026-03-31）。
• 万德斯（688178）新进，占净值 0.32%（2026-03-31）。
• 共同药业（300966）新进，占净值 0.32%（2026-03-31）。
• 嘉华股份（603182）新进，占净值 0.32%（2026-03-31）。
• 赛伦生物（688163）新进，占净值 0.32%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0002，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-08-20 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -2.25%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。