富国兴享回报6个月持有期混合A

富国兴享回报6个月持有期混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国兴享回报6个月持有期混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.16%，四季平均换手约95.83%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.39%)、资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.39%）。最近一季新进Top10：中国海油、卓胜微、厦门钨业、天岳先进、澜起科技。2026 年调仓：新进 25 笔（12 盈 / 13 亏）；退出 26 笔（规避 13 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 汽车、传媒。

Q2 末换仓：新进 云南铜业、兆易创新、天孚通信、沪电股份，退出 中信证券、威唐工业、捷邦科技、方邦股份。Q3 再平衡：新进 中材科技、中芯国际、北方华创、盛达资源，退出 云南铜业、天孚通信、沪电股份、英维克，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国海油、卓胜微、厦门钨业、天岳先进，退出 中材科技、中芯国际、兆易创新、北方华创，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、传媒 等方向；净降配 汽车(-2.12pp)、传媒(-1.68pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.27% 附近；主要经由 纳芯微 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.4% 附近；主要经由 纳芯微 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：云南铜业、兆易创新、天孚通信、沪电股份、源杰科技、英维克、锡业股份、长电科技、阳光电源、香农芯创；退出：中信证券、威唐工业、捷邦科技、方邦股份、永贵电器、泽璟制药、盛天网络、神州泰岳、豪能股份、长盈通

2026-03-31 新进：中材科技、中芯国际、北方华创、盛达资源、菲利华、金诚信；退出：云南铜业、天孚通信、沪电股份、英维克、锡业股份、长电科技、阳光电源、香农芯创

2026-06-30 新进：中国海油、卓胜微、厦门钨业、天岳先进、澜起科技、特发信息、纳芯微、英维克、香农芯创；退出：中材科技、中芯国际、兆易创新、北方华创、源杰科技、盛达资源、菲利华、金诚信

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/13；退出 规避/错失 13/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。