大成智惠量化多策略混合C

大成智惠量化多策略混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

大成智惠量化多策略混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约17.39%，四季平均换手约94.53%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.4%)、消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：三利谱、东山精密、中国动力、中国巨石、中际旭创。2026 年调仓：新进 27 笔（6 盈 / 21 亏）；退出 27 笔（规避 19 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、电力设备。

Q2 末换仓：新进 中国动力、中国化学、宁德时代、海尔智家，退出 三花智控、中微公司、亿纬锂能、众生药业。Q3 再平衡：新进 伊利股份、千方科技、华纳药厂、南京银行，退出 中国动力、中国化学、海油发展、温氏股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 1.06% 升至 4.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三利谱、东山精密、中国动力、中国巨石，退出 伊利股份、千方科技、华纳药厂、南京银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、医药生物 等方向；净加仓 通信(+1.81pp)；净降配 电力设备(-9.17pp)、电子(-10.4pp)、家用电器(-3.68pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.88% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.88% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国动力、中国化学、宁德时代、海尔智家、海油发展、温氏股份、生益科技、神火股份、精工钢构、锐捷网络；退出：三花智控、中微公司、亿纬锂能、众生药业、兴森科技、华海清科、珠海冠宇、璞泰来、翔宇医疗、诚益通

2026-03-31 新进：伊利股份、千方科技、华纳药厂、南京银行、大华股份、徐工机械、立讯精密、紫金矿业；退出：中国动力、中国化学、海油发展、温氏股份、生益科技、神火股份、精工钢构、锐捷网络

2026-06-30 新进：三利谱、东山精密、中国动力、中国巨石、中际旭创、南亚新材、拓荆科技、晶丰明源、芯碁微装；退出：伊利股份、千方科技、华纳药厂、南京银行、大华股份、徐工机械、海尔智家、立讯精密、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/21；退出 规避/错失 19/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。