兴业均衡优选混合C

兴业均衡优选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

兴业均衡优选混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.17%，四季平均换手约52.37%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(10.13%)、新能源/电力设备(6.19%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 10.13%）。最近一季新进Top10：中信证券、兆易创新。2026 年调仓：新进 11 笔（2 盈 / 9 亏）；退出 11 笔（规避 10 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 银行 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 17.27%，银行 由 4.43% 至 9.33%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东鹏饮料、中际旭创、分众传媒、吉祥航空，退出 京新药业、兆威机电、兆易创新、恒玄科技。Q3 通信行业持仓占比从 3.51% 升至 11.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 新华保险、新易盛、贵州茅台、长芯博创，退出 东鹏饮料、分众传媒、吉祥航空、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、兆易创新，退出 新华保险、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、有色金属 等方向；净加仓 通信(+17.27pp)、非银金融(+3.88pp)、银行(+4.9pp)；净降配 医药生物(-6.47pp)、电子(-8.16pp)、有色金属(-7.41pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→7.62%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+10.13pp)、新能源/电力设备(+3.16pp)；相应下降：资源/有色(-7.41pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 10.13%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛、长芯博创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 3.03% 逐季抬升至年末 6.19%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 7.41% 逐季回落至年末 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 3.03% 逐季抬升至年末 6.19%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东鹏饮料、中际旭创、分众传媒、吉祥航空、招商银行；退出：京新药业、兆威机电、兆易创新、恒玄科技、恒瑞医药

2026-03-31 新进：新华保险、新易盛、贵州茅台、长芯博创；退出：东鹏饮料、分众传媒、吉祥航空、寒武纪

2026-06-30 新进：中信证券、兆易创新；退出：新华保险、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/9；退出 规避/错失 10/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。