中信保诚四季红混合C

中信保诚四季红混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中信保诚四季红混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.03%，四季平均换手约61.9%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国银行、华泰证券、巨化股份、成都银行、招商银行。2026 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 11 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 16.56% 调整至 20.83%。

Q2 末换仓：新进 中国东航、中国银行、盛屯矿业，退出 广发证券、杰瑞股份、铜陵有色。Q3 有色金属行业持仓占比从 2.5% 升至 7.03%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国海油、南山铝业、卫星化学、国城矿业，退出 中国东航、中国银行、华泰证券、盛屯矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国银行、华泰证券、巨化股份、成都银行，退出 中国海油、南山铝业、卫星化学、国城矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 煤炭、公用事业、机械设备 等方向；净加仓 交通运输(+2.49pp)、基础化工(+2.53pp)、银行(+4.27pp)；净降配 煤炭(-4.44pp)、公用事业(-2.58pp)、非银金融(-5.91pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-2.95pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 2.95% 逐季回落至年末 0%；主要经由 铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国东航、中国银行、盛屯矿业；退出：广发证券、杰瑞股份、铜陵有色

2026-03-31 新进：中国海油、南山铝业、卫星化学、国城矿业；退出：中国东航、中国银行、华泰证券、盛屯矿业

2026-06-30 新进：中国银行、华泰证券、巨化股份、成都银行、招商银行、粤高速A、锡业股份；退出：中国海油、南山铝业、卫星化学、国城矿业、渝农商行、电投能源、陕西能源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 11/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。