中信保诚四季红混合C

一、投资风格总览

在 吴昊（018932）担任 中信保诚四季红混合C 基金经理期间（2023-07-24 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 38.3137%，持股集中度 均值约 0.0156，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 54.1%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 81.7%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：金融业 25.87%；制造业 17.16%；采矿业 17.09%。
• 2025-03-31：金融业 30.98%；制造业 18.52%；采矿业 15.59%。
• 2025-06-30：金融业 38.13%；采矿业 12.33%；制造业 11.15%。
• 2025-09-30：金融业 34.99%；制造业 22.79%；采矿业 9.54%。
• 2025-12-31：金融业 37.41%；制造业 18.12%；采矿业 14.81%。
• 2026-03-31：金融业 33.44%；制造业 23.78%；采矿业 18.42%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 采矿业（30.76%） 变为 金融业（33.44%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 渝农商行（601077）占净值 4.76%，较上季 减仓。
• 电投能源（002128）占净值 4.67%，较上季 减仓。
• 工商银行（601398）占净值 4.6%，较上季 减仓。
• 江苏银行（600919）占净值 4.6%，较上季 减仓。
• 南山铝业（600219）占净值 4.17%，较上季 仓位不变。
• 杭州银行（600926）占净值 3.72%，较上季 减仓。
• 卫星化学（002648）占净值 3.27%，较上季 新进。
• 中国海油（600938）占净值 3.02%，较上季 新进。
• 国城矿业（000688）占净值 2.86%，较上季 仓位不变。
• 陕西能源（001286）占净值 2.83%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 38.5%，持股集中度 为 0.0154。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：66.7%、66.7%、18.2%、66.7%、57.1%、46.2%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：5、5、1、5、4、3、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 渝农商行（601077）减仓，占净值 4.76%（2026-03-31）。
• 电投能源（002128）减仓，占净值 4.67%（2026-03-31）。
• 工商银行（601398）减仓，占净值 4.6%（2026-03-31）。
• 江苏银行（600919）减仓，占净值 4.6%（2026-03-31）。
• 杭州银行（600926）减仓，占净值 3.72%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0156，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-07-24 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 18.36%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。