富国致弘量化选股股票A
(018971)公募权益主动型股票型2024 自然年 · 重仓透视
富国致弘量化选股股票A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
富国致弘量化选股股票A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.09%，四季平均换手约84.57%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.29%)、AI算力/光模块(1.54%)、半导体设备/材料(1.43%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0.82%→Q4 2.97%）。四季度新进Top10：三环集团、中国移动、兆易创新、海光信息、福耀玻璃。2024 年调仓：新进 22 笔（10 盈 / 12 亏）；退出 22 笔（规避 8 / 错失 14）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 13.0900% |
| 平均换手 | 84.5700% |
| 持股集中度 | 0.0020 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 5.36%，电子 由 1.67% 至 4.1%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国移动、中国重工、北方华创、宁德时代，退出 中芯国际、交通银行、京东方A、宝丰能源。Q3 再平衡：新进 东鹏饮料、中国铝业、恒瑞医药、格力电器，退出 中国移动、中国重工、北方华创、山西汾酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 4.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、中国移动、兆易创新、海光信息，退出 中国铝业、中际旭创、恒瑞医药、格力电器，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电力设备(+5.36pp)、电子(+2.43pp)；净降配 食品饮料(-3.04pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
年末较年初抬升：AI算力/光模块(+1.54pp)、新能源/电力设备(+4.29pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，年末 2.97% 为全年高点（年初 0.82%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、中芯国际、海光信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0.82% 逐季抬升至年末 5.72%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、中芯国际、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.29%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 1.32% | 3.15% | 4.29% | +4.29 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.54% | +1.54 |
| 半导体设备/材料 | 0.82% | 1.65% | 0.0% | 1.43% | +0.61 |
| 消费/家电/面板 | 0.85% | 0.0% | 1.37% | 0.0% | -0.85 |
| 资源/有色 | 0.85% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.85 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 1.32% | 3.15% | 5.36% | +5.36 |
| 电子 | 1.67% | 3.43% | 0.0% | 4.1% | +2.43 |
| 食品饮料 | 4.21% | 2.94% | 2.77% | 1.17% | -3.04 |
| 通信 | 1.18% | 2.31% | 1.33% | 1.15% | -0.03 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.15% | +1.15 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.08% | +1.08 |
| 银行 | 0.82% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.82 |
| 计算机 | 0.0% | 1.12% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.92% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.92 |
| 有色金属 | 0.85% | 0.0% | 0.9% | 0.0% | -0.85 |
| 国防军工 | 0.0% | 1.08% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 1.43% | 0.0% | 2.99% | 0.0% | -1.43 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.25% | 1.84% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.83 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.82% | 1.65% | 0% | 2.97% | +2.15 | 明显加仓 | 三环集团、中芯国际、海光信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 0.82% | 2.97% | 3.15% | 5.72% | +4.90 | 明显加仓 | 三环集团、中芯国际、宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0.85% | 0% | 0% | 0% | -0.85 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 1.32% | 3.15% | 4.29% | +4.29 | 明显加仓 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国移动、中国重工、北方华创、宁德时代、海康威视、立讯精密、迈瑞医疗；退出：中芯国际、交通银行、京东方A、宝丰能源、格力电器、温氏股份、紫金矿业
2024-09-30 新进：东鹏饮料、中国铝业、恒瑞医药、格力电器、燕京啤酒、百济神州、美的集团；退出：中国移动、中国重工、北方华创、山西汾酒、海康威视、立讯精密、迈瑞医疗
2024-12-31 新进：三环集团、中国移动、兆易创新、海光信息、福耀玻璃、通威股份、铁建重工、阳光电源；退出：中国铝业、中际旭创、恒瑞医药、格力电器、燕京啤酒、百济神州、美的集团、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 北方华创 | 1.65 | 14.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 海康威视 | 1.12 | 4.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 1.78 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 1.32 | 39.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 1.25 | 0.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国移动 | 1.21 | 2.05 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国重工 | 1.08 | 11.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 格力电器 | 1.43 | -0.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 京东方A | 0.85 | 0.74 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 温氏股份 | 0.92 | 4.32 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 宝丰能源 | 0.83 | 5.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 交通银行 | 0.82 | 17.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.85 | 4.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中芯国际 | 0.82 | 5.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 美的集团 | 1.37 | -1.1 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 格力电器 | 1.62 | -5.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 燕京啤酒 | 0.81 | 7.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 1.06 | -12.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国铝业 | 0.9 | -17.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 东鹏饮料 | 0.81 | -8.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 百济神州 | 0.78 | -10.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 北方华创 | 1.65 | 14.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 海康威视 | 1.12 | 4.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 1.78 | 10.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 1.25 | 0.72 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 山西汾酒 | 1.22 | 3.8 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国移动 | 1.21 | 2.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国重工 | 1.08 | 11.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 阳光电源 | 1.31 | -5.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三环集团 | 1.43 | 2.93 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 通威股份 | 1.07 | -13.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 福耀玻璃 | 1.15 | -6.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国移动 | 1.15 | -9.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 兆易创新 | 1.13 | 9.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海光信息 | 1.54 | -5.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 铁建重工 | 1.08 | -3.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 美的集团 | 1.37 | -1.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 格力电器 | 1.62 | -5.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 燕京啤酒 | 0.81 | 7.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 1.33 | -20.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 1.06 | -12.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 1.15 | -12.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国铝业 | 0.9 | -17.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 百济神州 | 0.78 | -10.77 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/12；退出 规避/错失 8/14。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。