富国致弘量化选股股票A

富国致弘量化选股股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国致弘量化选股股票A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约17.09%，四季平均换手约65.53%。期末主题配置集中在：资源/有色(1.34%)、AI算力/光模块(1.34%)、新能源/电力设备(1.21%)。最近一季新进Top10：兆易创新、新易盛、睿创微纳、药明康德。2026 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 1.44% 调整至 5.86%，通信 由 3.02% 至 4.92%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 天孚通信、宇通客车、胜宏科技、藏格矿业，退出 思源电气、沪电股份、海大集团、福耀玻璃。Q3 电子行业持仓占比从 1.35% 升至 7.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 佰维存储、南亚新材、寒武纪、德明利，退出 天孚通信、宇通客车、新易盛、洛阳钼业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兆易创新、新易盛、睿创微纳、药明康德，退出 南亚新材、德明利、璞泰来、盐湖股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 国防军工(+1.53pp)、电子(+4.42pp)、通信(+1.9pp)；净降配 有色金属(-1.95pp)、电力设备(-2.06pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 资源/有色 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（1.84%→5.18%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.21%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.79%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.18%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.79%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：天孚通信、宇通客车、胜宏科技、藏格矿业；退出：思源电气、沪电股份、海大集团、福耀玻璃

2026-03-31 新进：佰维存储、南亚新材、寒武纪、德明利、源杰科技、璞泰来、盐湖股份；退出：天孚通信、宇通客车、新易盛、洛阳钼业、胜宏科技、藏格矿业、阳光电源

2026-06-30 新进：兆易创新、新易盛、睿创微纳、药明康德；退出：南亚新材、德明利、璞泰来、盐湖股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 9/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。