富国优化增强债券E

富国优化增强债券E 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国优化增强债券E 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.13%，四季平均换手约92.37%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.34%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.34%）。最近一季新进Top10：中信证券、中芯国际、厦门钨业、天孚通信、天岳先进。2026 年调仓：新进 26 笔（6 盈 / 20 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 东山精密、兆易创新、厦钨新能、湖南黄金，退出 中际旭创、云南铜业、交通银行、洛阳钼业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、中芯国际、厦门钨业、天孚通信，退出 东山精密、中材科技、兆易创新、北方华创，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+1.74pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.36% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：东山精密、兆易创新、厦钨新能、湖南黄金、盛达资源、菲利华、金诚信；退出：中际旭创、云南铜业、交通银行、洛阳钼业、源杰科技、紫金矿业、英维克

2026-06-30 新进：中信证券、中芯国际、厦门钨业、天孚通信、天岳先进、永鼎股份、澜起科技、特发信息、英维克；退出：东山精密、中材科技、兆易创新、北方华创、厦钨新能、湖南黄金、盛达资源、菲利华、金诚信

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/20；退出 规避/错失 9/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。