信澳星耀智选混合A

信澳星耀智选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳星耀智选混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.57%，四季平均换手约94.7%。最近一季新进Top10：万凯新材、东芯股份、嘉元科技、恒烁股份、恒誉环保。2026 年调仓：新进 27 笔（7 盈 / 20 亏）；退出 27 笔（规避 18 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 通信、计算机。

Q2 末换仓：新进 中顺洁柔、利尔化学、大金重工、威迈斯，退出 三人行、上海家化、同方股份、国邦医药。Q3 再平衡：新进 交控科技、凯中精密、威海广泰、安恒信息，退出 中顺洁柔、利尔化学、大金重工、威迈斯，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万凯新材、东芯股份、嘉元科技、恒烁股份，退出 交控科技、凯中精密、威海广泰、安恒信息，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+2.48pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中顺洁柔、利尔化学、大金重工、威迈斯、意华股份、润丰股份、百隆东方、虹软科技、贵州轮胎；退出：三人行、上海家化、同方股份、国邦医药、星湖科技、火炬电子、移远通信、金螳螂、鲁泰A

2026-03-31 新进：交控科技、凯中精密、威海广泰、安恒信息、必易微、新兴铸管、精工钢构、聚胶股份、菜百股份；退出：中顺洁柔、利尔化学、大金重工、威迈斯、意华股份、星网锐捷、润丰股份、百隆东方、虹软科技

2026-06-30 新进：万凯新材、东芯股份、嘉元科技、恒烁股份、恒誉环保、普冉股份、睿创微纳、鹏辉能源、鼎通科技；退出：交控科技、凯中精密、威海广泰、安恒信息、新兴铸管、精工钢构、聚胶股份、菜百股份、贵州轮胎

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/20；退出 规避/错失 18/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。