大成国企改革灵活配置混合C

(019197)公募混合型
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现任基金经理

韩创 上任时间：2023-09-11

韩创先生:中国国籍,中山大学经济学硕士。2012年6月至2015年6月曾任招商证券研发中心研究员。2015年6月加入大成基金管理有限公司,担任股票投资决策委员会委员,曾担任研究部研究员。2019年1月10日至2020年2月3日任大成消费主题混合型证券投资基金基金经理。2019年1月10日起任大成新锐产业混合型证券投资基金基金经理。2020年1月2日起任大成睿景灵活配置混合型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。2021年1月13日担任大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金基 展开∨ 收起∧

易天富任期评级季报基准 2026-03-31
现任综合星 ★★★★★ 5星全任期综合星 ★★★★★ 5星评级批次 2026-03-31
★★★☆☆ 3星任期回报优于同类约 82.3%（样本2000）
雷达分位：盈利 60·强　波动 59·大　风险 26·高
投资风格解读（仅供参考，不参与星级）

一、投资风格总览

在 韩创（019197）担任 大成国企改革灵活配置混合C 基金经理期间（2023-09-11 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 66.4725%，持股集中度 均值约 0.0478，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 36.8%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 90.8%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 67.94%；采矿业 13.81%；交通运输、仓储和邮政业 3.17%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：采矿业 42.1%；制造业 34.02%；金融业 14.13%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：采矿业 39.9%；制造业 18.01%；交通运输、仓储和邮政业 17.73%。
• 2026-03-31：采矿业 42.37%；制造业 30.83%；交通运输、仓储和邮政业 8.49%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（59.29%） 变为 采矿业（42.37%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 山东黄金（600547）占净值 9.74%，较上季 加仓。
• 招商轮船（601872）占净值 8.05%，较上季 加仓。
• 中金黄金（600489）占净值 7.73%，较上季 加仓。
• 中国石油（601857）占净值 7.2%，较上季 新进。
• 北方稀土（600111）占净值 6.64%，较上季 仓位不变。
• 海南橡胶（601118）占净值 6.48%，较上季 加仓。
• 包钢股份（600010）占净值 5.44%，较上季 仓位不变。
• 中曼石油（603619）占净值 4.81%，较上季 新进。
• 山金国际（000975）占净值 4.68%，较上季 新进。
• 湖北宜化（000422）占净值 2.98%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 63.75%，持股集中度 为 0.0441。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：0.0%、33.3%、18.2%、46.2%、66.7%、18.2%、75.0%。
对应新进入前十大个股数量：0、2、1、3、5、1、6 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 山东黄金（600547）加仓，占净值 9.74%（2026-03-31）。
• 招商轮船（601872）加仓，占净值 8.05%（2026-03-31）。
• 中金黄金（600489）加仓，占净值 7.73%（2026-03-31）。
• 中国石油（601857）新进，占净值 7.2%（2026-03-31）。
• 海南橡胶（601118）加仓，占净值 6.48%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0478，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-09-11 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 53.38%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

任职基金名称 任职基金类型 起始时间 截止时间 任职回报 (2026-07-10)
任职基金 上证指数 深圳成指 沪深300
大成国企改革灵活配置混合C 混合型 2023-09-11 至今 43.47% 26.15% 34.23% 21.32%

张家旺 上任时间：2026-03-16

张家旺先生:中国国籍,工程硕士。2016年7月加入大成基金管理有限公司,曾任大成创新成长混合型证券投资基金(LOF)、大成高新技术产业股票型证券投资基金、大成优势企业混合型证券投资基金、大成睿裕六个月持有期股票型证券投资基金、大成睿鑫股票型证券投资基金、大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理,现任研究部基金经理。具有基金从业资格。2022年11月24日担任大成正向回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。曾任大成蓝筹稳健证券投资基金基金经理。2024年6月3日担任大 展开∨ 收起∧

易天富任期评级季报基准 2026-03-31
现任综合星 ★★★☆☆ 3星全任期综合星 ★★★☆☆ 3星评级批次 2026-03-31
任期不足一年，暂不展示同类排名
投资风格解读（仅供参考，不参与星级）

一、投资风格总览

在 张家旺（019197）担任 大成国企改革灵活配置混合C 基金经理期间（2026-03-16 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 63.75%，持股集中度 均值约 0.0441，反映组合在个股层面的集中程度。
股票仓位（季报口径）均值约 93.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2026-03-31：采矿业 42.37%；制造业 30.83%；交通运输、仓储和邮政业 8.49%。
从 2026-03-31 到 2026-03-31，第一大行业由 采矿业（42.37%） 变为 采矿业（42.37%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 山东黄金（600547）占净值 9.74%，较上季 加仓。
• 招商轮船（601872）占净值 8.05%，较上季 加仓。
• 中金黄金（600489）占净值 7.73%，较上季 加仓。
• 中国石油（601857）占净值 7.2%，较上季 加仓。
• 北方稀土（600111）占净值 6.64%，较上季 仓位不变。
• 海南橡胶（601118）占净值 6.48%，较上季 加仓。
• 包钢股份（600010）占净值 5.44%，较上季 仓位不变。
• 中曼石油（603619）占净值 4.81%，较上季 加仓。
• 山金国际（000975）占净值 4.68%，较上季 加仓。
• 湖北宜化（000422）占净值 2.98%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 63.75%，持股集中度 为 0.0441。

四、调仓与交易特征

最近报告期前十大变动记录有限，调仓特征以行业与权重变化为主。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0441，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2026-03-16 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -17.94%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

任职基金名称 任职基金类型 起始时间 截止时间 任职回报 (2026-07-10)
任职基金 上证指数 深圳成指 沪深300
大成国企改革灵活配置混合C 混合型 2026-03-16 至今 -23.24% -3.99% -3.36% -2.82%
历任基金经理
姓名 任期评级 经理简介 起始时间 截止时间 任职回报
任职基金 上证指数 深圳成指 沪深300
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