景顺长城量化平衡混合C

景顺长城量化平衡混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城量化平衡混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.76%，四季平均换手约77.47%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.5%)、资源/有色(1.6%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中微公司、佰维存储、兆易创新、厦门钨业、生益科技。2026 年调仓：新进 19 笔（6 盈 / 13 亏）；退出 19 笔（规避 10 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 通信 为核心配置方向，持仓占比由 4.87% 调整至 6.82%。

Q2 末换仓：新进 中信特钢、大族激光、小商品城、盐湖股份，退出 寒武纪、德赛西威、福耀玻璃、胜宏科技。Q3 再平衡：新进 厦门象屿、天赐材料、巨人网络、菜百股份，退出 中信特钢、大族激光、小商品城、盐湖股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 3.76%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、佰维存储、兆易创新、厦门钨业，退出 厦门象屿、天赐材料、宁德时代、巨人网络，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 通信(+1.95pp)；净降配 食品饮料(-1.82pp)、电力设备(-5.23pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-5.95pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 1.95% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 5.95% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 1.79% 附近；主要经由 紫金矿业、铜冠铜箔 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 5.95% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中信特钢、大族激光、小商品城、盐湖股份、睿创微纳、神火股份；退出：寒武纪、德赛西威、福耀玻璃、胜宏科技、贵州茅台、阳光电源

2026-03-31 新进：厦门象屿、天赐材料、巨人网络、菜百股份、赤峰黄金、高德红外；退出：中信特钢、大族激光、小商品城、盐湖股份、睿创微纳、神火股份

2026-06-30 新进：中微公司、佰维存储、兆易创新、厦门钨业、生益科技、精智达、铜冠铜箔；退出：厦门象屿、天赐材料、宁德时代、巨人网络、菜百股份、赤峰黄金、高德红外

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/13；退出 规避/错失 10/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。