天弘价值精选混合发起C

天弘价值精选混合发起C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

天弘价值精选混合发起C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.1%，四季平均换手约90.83%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.94%)、消费/家电/面板(0.44%)、新能源/电力设备(0.32%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0.3%→期末 0.94%）。最近一季新进Top10：中芯国际、京东方A、兆易创新、国泰海通、宁波银行。2026 年调仓：新进 25 笔（7 盈 / 18 亏）；退出 25 笔（规避 20 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、医药生物。

Q2 末换仓：新进 三花智控、中国太保、中国石油、中际旭创，退出 华泰证券、华海清科、山东黄金、工业富联。Q3 再平衡：新进 云图控股、北方华创、山高环能、悍高集团，退出 三花智控、中国石油、中际旭创、南方航空，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中芯国际、京东方A、兆易创新、国泰海通，退出 中国太保、云图控股、山高环能、悍高集团，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.52% 附近；主要经由 中芯国际、北方华创、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.59% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.24% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三花智控、中国太保、中国石油、中际旭创、南方航空、宁德时代、昭衍新药、澜起科技、紫金矿业；退出：华泰证券、华海清科、山东黄金、工业富联、歌尔股份、海光信息、能特科技、芯原股份、英科医疗

2026-03-31 新进：云图控股、北方华创、山高环能、悍高集团、我武生物、招商银行、新和成、海光信息；退出：三花智控、中国石油、中际旭创、南方航空、恒瑞医药、昭衍新药、澜起科技、紫金矿业

2026-06-30 新进：中芯国际、京东方A、兆易创新、国泰海通、宁波银行、药明康德、雅克科技、鼎龙股份；退出：中国太保、云图控股、山高环能、悍高集团、我武生物、招商银行、新和成、海光信息

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/18；退出 规避/错失 20/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。