大成灵活配置混合C

大成灵活配置混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

大成灵活配置混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.27%，四季平均换手约60.3%。期末主题配置集中在：资源/有色(8.33%)、AI算力/光模块(3.71%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.71%）。最近一季新进Top10：中微公司、兆易创新、新易盛、沪电股份、福耀玻璃。2026 年调仓：新进 13 笔（2 盈 / 11 亏）；退出 13 笔（规避 12 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 有色金属 两条主线展开：电子 持仓占比由 20.82% 调整至 22.32%，有色金属 由 9.8% 至 11.74%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中伟新材、双环传动、星宇股份、海尔智家，退出 中兴通讯、恩华药业、沪电股份、迈普医学。Q3 有色金属行业持仓占比从 9.45% 升至 17.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中金黄金、中集集团、山东黄金、新诺威，退出 双环传动、星宇股份、泰恩康、海尔智家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中微公司、兆易创新、新易盛、沪电股份，退出 中伟新材、中曼石油、中集集团、工业富联，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、医药生物 等方向；净加仓 汽车(+2.95pp)、电子(+1.5pp)、有色金属(+1.94pp)；净降配 石油石化(-4.84pp)、医药生物(-11.66pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→10.58%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：资源/有色(+8.33pp)、AI算力/光模块(+3.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.71%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 8.33pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中金黄金、山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中伟新材、双环传动、星宇股份、海尔智家；退出：中兴通讯、恩华药业、沪电股份、迈普医学

2026-03-31 新进：中金黄金、中集集团、山东黄金、新诺威；退出：双环传动、星宇股份、泰恩康、海尔智家

2026-06-30 新进：中微公司、兆易创新、新易盛、沪电股份、福耀玻璃；退出：中伟新材、中曼石油、中集集团、工业富联、新诺威

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/11；退出 规避/错失 12/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。