大成一带一路灵活配置混合C

大成一带一路灵活配置混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

大成一带一路灵活配置混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.49%，四季平均换手约77.8%。期末主题配置集中在：资源/有色(11.09%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：东方钽业、中国巨石、中国海油、中国石油、中国神华。2026 年调仓：新进 20 笔（10 盈 / 10 亏）；退出 20 笔（规避 12 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 石油石化 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0% 调整至 27.52%，石油石化 由 0% 至 9.42%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国海油、中际旭创、寒武纪、沪电股份，退出 宁德时代、小商品城、永辉超市、江淮汽车。Q3 再平衡：新进 中国船舶、中曼石油、山东黄金、江海股份，退出 中国海油、中际旭创、寒武纪、恩华药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 4.68% 升至 27.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方钽业、中国巨石、中国海油、中国石油，退出 上海新阳、中国船舶、中曼石油、山东黄金，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、汽车、农林牧渔 等方向；净加仓 机械设备(+4.3pp)、建筑材料(+4.17pp)、石油石化(+9.42pp)；净降配 电力设备(-5.27pp)、汽车(-4.04pp)、农林牧渔(-6.62pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（4.68%→11.09%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：资源/有色(+11.09pp)；相应下降：新能源/电力设备(-5.27pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 5.27% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 11.09%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业、铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 5.27% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国海油、中际旭创、寒武纪、沪电股份、盐湖股份；退出：宁德时代、小商品城、永辉超市、江淮汽车、泰恩康

2026-03-31 新进：中国船舶、中曼石油、山东黄金、江海股份、潍柴动力；退出：中国海油、中际旭创、寒武纪、恩华药业、百亚股份

2026-06-30 新进：东方钽业、中国巨石、中国海油、中国石油、中国神华、中钨高新、厦门钨业、江钨装备、紫金矿业、铜陵有色；退出：上海新阳、中国船舶、中曼石油、山东黄金、江海股份、沪电股份、潍柴动力、盐湖股份、立华股份、立讯精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/10；退出 规避/错失 12/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。