光大保德信均衡精选混合C

光大保德信均衡精选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

光大保德信均衡精选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.27%，四季平均换手约84.27%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中微公司、富创精密、寒武纪、拓荆科技、招商轮船。2026 年调仓：新进 22 笔（3 盈 / 19 亏）；退出 22 笔（规避 15 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 2.28% 调整至 15.53%，通信 由 4.05% 至 9.61%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 利安隆、多氟多、大中矿业、大金重工，退出 中一科技、唯科科技、宁波华翔、江淮汽车。Q3 再平衡：新进 凯格精机、圆通速递、大族激光、宝丰能源，退出 中电电机、多氟多、大金重工、盛屯矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 15.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、富创精密、寒武纪、拓荆科技，退出 凯格精机、利安隆、圆通速递、大中矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、汽车、基础化工 等方向；净加仓 电子(+13.25pp)、机械设备(+2.32pp)、通信(+5.56pp)；净降配 有色金属(-3.91pp)、汽车(-12.31pp)、电力设备(-5.51pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-3.91pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.91pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：利安隆、多氟多、大中矿业、大金重工、涛涛车业、盛屯矿业、藏格矿业、西麦食品；退出：中一科技、唯科科技、宁波华翔、江淮汽车、浙江荣泰、通富微电、铜陵有色、震裕科技

2026-03-31 新进：凯格精机、圆通速递、大族激光、宝丰能源、德业股份、赤峰黄金；退出：中电电机、多氟多、大金重工、盛屯矿业、藏格矿业、西麦食品

2026-06-30 新进：中微公司、富创精密、寒武纪、拓荆科技、招商轮船、精测电子、芯源微、鼎通科技；退出：凯格精机、利安隆、圆通速递、大中矿业、大族激光、宝丰能源、涛涛车业、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/19；退出 规避/错失 15/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。