光大保德信中小盘混合C

一、投资风格总览

在 陈栋（019308）担任 光大保德信中小盘混合C 基金经理期间（2023-09-14 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、低换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 34.6187%，HHI 均值约 0.0127，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 20.7143%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 85.3%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 48.32%；信息传输、软件和信息技术服务业 22.27%；金融业 6.41%。
• 2025-03-31：制造业 51.01%；信息传输、软件和信息技术服务业 23.65%；金融业 5.56%。
• 2025-06-30：制造业 49.68%；信息传输、软件和信息技术服务业 22.96%；金融业 6.01%。
• 2025-09-30：制造业 52.21%；信息传输、软件和信息技术服务业 22.7%；金融业 5.97%。
• 2025-12-31：制造业 53.83%；信息传输、软件和信息技术服务业 22.28%；金融业 6.03%。
• 2026-03-31：制造业 59.58%；信息传输、软件和信息技术服务业 18.44%；金融业 5.63%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（47.83%） 变为 制造业（59.58%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中际旭创（300308）占净值 5.62%，较上季 减仓。
• 中微公司（688012）占净值 4.99%，较上季 减仓。
• 北方华创（002371）占净值 3.72%，较上季 —。
• 金山办公（688111）占净值 3.48%，较上季 —。
• 圣邦股份（300661）占净值 2.97%，较上季 —。
• 立讯精密（002475）占净值 2.8%，较上季 减仓。
• 天孚通信（300394）占净值 2.76%，较上季 —。
• 新易盛（300502）占净值 2.75%，较上季 —。
• 亿纬锂能（300014）占净值 2.74%，较上季 加仓。
• 深信服（300454）占净值 2.72%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 34.55%，HHI 为 0.0129。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：0.0%、18.2%、0.0%、18.2%、57.1%、18.2%、33.3%。
对应新进入前十大个股数量：0、1、0、1、4、1、2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中际旭创（300308）减仓，占净值 5.62%（2026-03-31）。
• 中微公司（688012）减仓，占净值 4.99%（2026-03-31）。
• 立讯精密（002475）减仓，占净值 2.8%（2026-03-31）。
• 亿纬锂能（300014）加仓，占净值 2.74%（2026-03-31）。
• 深信服（300454）减仓，占净值 2.72%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0127，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-09-14 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 57.97%（复权净值口径）。
同期换手相对温和，回报更多反映核心持仓与行业配置的中期表现。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。