中信建投致远混合A

中信建投致远混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

中信建投致远混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.48%，四季平均换手约83.93%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.5%)、资源/有色(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.5%）。四季度新进Top10：三环集团、中国平安、乐鑫科技、华泰证券、天味食品。2024 年调仓：新进 22 笔（14 盈 / 8 亏）；退出 23 笔（规避 8 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 10.82%，计算机 由 0% 至 5.76%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上海银行、伊利股份、公牛集团、北京银行，退出 中国神华、中国银行、五粮液、兖矿能源。Q3 再平衡：新进 华域汽车、南山铝业、新和成、海螺水泥，退出 公牛集团、招商银行、格力电器、邮储银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 10.82%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、中国平安、乐鑫科技、华泰证券，退出 上海银行、伊利股份、北京银行、华域汽车，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、煤炭 等方向；净加仓 机械设备(+2.42pp)、计算机(+5.76pp)、电子(+10.82pp)；净降配 银行(-6.33pp)、煤炭(-3.54pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→2.5%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.5pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.5%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.5%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.29% 附近；主要经由 淮北矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：上海银行、伊利股份、公牛集团、北京银行、南京高科、招商银行、格力电器、邮储银行、隧道股份；退出：中国神华、中国银行、五粮液、兖矿能源、兴业银行、四川路桥、淮北矿业、贵州茅台、通威股份

2024-09-30 新进：华域汽车、南山铝业、新和成、海螺水泥；退出：公牛集团、招商银行、格力电器、邮储银行

2024-12-31 新进：三环集团、中国平安、乐鑫科技、华泰证券、天味食品、思维列控、恒玄科技、捷捷微电、纽威股份、道通科技；退出：上海银行、伊利股份、北京银行、华域汽车、南京高科、南山铝业、工商银行、新和成、海螺水泥、隧道股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/8；退出 规避/错失 8/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。