中信建投致远混合A

中信建投致远混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中信建投致远混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.27%，四季平均换手约92.37%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：华锐精密、新锐股份、星宸科技、杰普特、桐昆股份。2026 年调仓：新进 26 笔（8 盈 / 18 亏）；退出 26 笔（规避 14 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 2.96% 调整至 7.19%，机械设备 由 1.55% 至 7.03%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中熔电气、国恩股份、建投能源、永和股份，退出 中科电气、宝丰能源、极米科技、瑞可达。Q3 再平衡：新进 亚太股份、华友钴业、华峰测控、思源电气，退出 国恩股份、大金重工、建投能源、新易盛，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 7.03%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华锐精密、新锐股份、星宸科技、杰普特，退出 中熔电气、亚太股份、华友钴业、华峰测控，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、环保、基础化工 等方向；净加仓 机械设备(+5.48pp)、国防军工(+1.63pp)、电子(+4.23pp)；净降配 电力设备(-4.03pp)、环保(-2.1pp)、基础化工(-1.54pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-1.72pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.72pp；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中熔电气、国恩股份、建投能源、永和股份、深南电路、生益电子、长川科技；退出：中科电气、宝丰能源、极米科技、瑞可达、移远通信、银龙股份、高能环境

2026-03-31 新进：亚太股份、华友钴业、华峰测控、思源电气、福田汽车、蓝特光学、高德红外、高能环境、鼎胜新材；退出：国恩股份、大金重工、建投能源、新易盛、永和股份、深南电路、炬芯科技、生益电子、长川科技

2026-06-30 新进：华锐精密、新锐股份、星宸科技、杰普特、桐昆股份、源杰科技、睿创微纳、芯碁微装、金海通、鼎龙股份；退出：中熔电气、亚太股份、华友钴业、华峰测控、思源电气、福田汽车、蓝特光学、高德红外、高能环境、鼎胜新材

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/18；退出 规避/错失 14/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。