中信保诚瑞丰6个月混合A

中信保诚瑞丰6个月混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中信保诚瑞丰6个月混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.75%，四季平均换手约89.9%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.54%)、半导体设备/材料(0.0%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.54%）。最近一季新进Top10：云天励飞、明阳智能、海光信息、盛和资源、盛科通信。2026 年调仓：新进 25 笔（5 盈 / 20 亏）；退出 25 笔（规避 19 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 非银金融、国防军工。

Q2 末换仓：新进 中国船舶、中芯国际、复旦微电、恒大高新，退出 中科创达、中航光电、华创云信、国金证券。Q3 基础化工行业持仓占比从 0.2% 升至 3.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万华化学、中国海油、中钨高新、华秦科技，退出 中国船舶、中航沈飞、中芯国际、复旦微电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 云天励飞、明阳智能、海光信息、盛和资源，退出 中国海油、中钨高新、华谊集团、华鲁恒升，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.18% 附近；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.15% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.06% 附近；主要经由 西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国船舶、中芯国际、复旦微电、恒大高新、招商证券、招商银行、聚赛龙、航发动力、达刚控股；退出：中科创达、中航光电、华创云信、国金证券、扬杰科技、瑞芯微、西部矿业、锡业股份、长江证券

2026-03-31 新进：万华化学、中国海油、中钨高新、华秦科技、华谊集团、华鲁恒升、厦门钨业、宝丰能源、金钼股份、阳光电源；退出：中国船舶、中航沈飞、中芯国际、复旦微电、恒大高新、招商证券、招商银行、聚赛龙、航发动力、达刚控股

2026-06-30 新进：云天励飞、明阳智能、海光信息、盛和资源、盛科通信、神州数码；退出：中国海油、中钨高新、华谊集团、华鲁恒升、厦门钨业、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/20；退出 规避/错失 19/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。