浦银安盛策略优选混合A

浦银安盛策略优选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

浦银安盛策略优选混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.48%，四季平均换手约91.67%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中控技术、中文在线、卓易信息、新华网、昆仑万维。2026 年调仓：新进 24 笔（5 盈 / 19 亏）；退出 19 笔（规避 13 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 计算机 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 8.2%，计算机 由 0% 至 8.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中孚实业、云铝股份、天孚通信、永鼎股份，退出 工业富联、苑东生物。Q3 传媒行业持仓占比从 0% 升至 14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万兴科技、值得买、康众医疗、拓尔思，退出 中孚实业、中际旭创、云铝股份、天孚通信，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中控技术、中文在线、卓易信息、新华网，退出 万兴科技、值得买、康众医疗、拓尔思，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、通信 等方向；净加仓 机械设备(+2.77pp)、电力设备(+2.89pp)、计算机(+8.01pp)；净降配 电子(-4.93pp)、通信(-8.41pp)、医药生物(-5.78pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5.78%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-5.06pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5.06pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.78%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中孚实业、云铝股份、天孚通信、永鼎股份、盛屯矿业、紫金矿业、罗博特科；退出：工业富联、苑东生物

2026-03-31 新进：万兴科技、值得买、康众医疗、拓尔思、易点天下、流金科技、百纳千成、美登科技、蓝色光标；退出：中孚实业、中际旭创、云铝股份、天孚通信、新易盛、永鼎股份、泽璟制药、盛屯矿业、紫金矿业、罗博特科

2026-06-30 新进：中控技术、中文在线、卓易信息、新华网、昆仑万维、欧陆通、海天瑞声、焦点科技、百奥赛图、网宿科技；退出：万兴科技、值得买、康众医疗、拓尔思、易点天下、流金科技、百纳千成、美登科技、蓝色光标

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/19；退出 规避/错失 13/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。