永赢睿信混合A

永赢睿信混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

永赢睿信混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.55%，四季平均换手约58.33%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：东芯股份、工业富联、普冉股份、金海通。2026 年调仓：新进 10 笔（3 盈 / 7 亏）；退出 11 笔（规避 9 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 5.86% 调整至 26.17%。

Q2 末换仓：新进 宏桥控股、徐工机械、思源电气、海尔智家，退出 工业富联、百济神州。Q3 再平衡：新进 兆易创新、宁德时代，退出 匠心家居、徐工机械、海尔智家、紫金矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.68% 升至 26.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东芯股份、工业富联、普冉股份、金海通，退出 中孚实业、华锡有色、宁德时代、思源电气，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造 等方向；净加仓 电子(+20.31pp)；净降配 有色金属(-7.27pp)、轻工制造(-2.63pp)、通信(-5.46pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（3.15%→6.32%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色、AI算力/光模块）；相应下降：资源/有色(-3.5pp)、AI算力/光模块(-3.87pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 3.87pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.82%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.5pp；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.82%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：宏桥控股、徐工机械、思源电气、海尔智家；退出：工业富联、百济神州

2026-03-31 新进：兆易创新、宁德时代；退出：匠心家居、徐工机械、海尔智家、紫金矿业

2026-06-30 新进：东芯股份、工业富联、普冉股份、金海通；退出：中孚实业、华锡有色、宁德时代、思源电气、新易盛

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/7；退出 规避/错失 9/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。