信澳新材料精选混合A

信澳新材料精选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳新材料精选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.09%，四季平均换手约59.43%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.64%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.64%）。最近一季新进Top10：利元亨、德方纳米、新易盛、金博股份、阿石创。2026 年调仓：新进 13 笔（2 盈 / 11 亏）；退出 13 笔（规避 11 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 9.07% 调整至 14.03%，通信 由 0% 至 4.64%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 宁德时代、容百科技、荣旗科技，退出 上能电气、信宇人、欣旺达。Q3 再平衡：新进 中伟新材、厦钨新能、新宙邦、雅化集团，退出 佰维存储、利元亨、当升科技、荣旗科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.1% 升至 14.03%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 利元亨、德方纳米、新易盛、金博股份，退出 中伟新材、厦钨新能、宁德时代、容百科技，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 通信(+4.64pp)、电子(+4.96pp)、基础化工(+3.48pp)；净降配 电力设备(-19.81pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.11%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.64pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.64%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.56%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.56%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：宁德时代、容百科技、荣旗科技；退出：上能电气、信宇人、欣旺达

2026-03-31 新进：中伟新材、厦钨新能、新宙邦、雅化集团；退出：佰维存储、利元亨、当升科技、荣旗科技

2026-06-30 新进：利元亨、德方纳米、新易盛、金博股份、阿石创、雅克科技；退出：中伟新材、厦钨新能、宁德时代、容百科技、道氏技术、雅化集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/11；退出 规避/错失 11/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。