兴全创新优势混合A
(019498)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
兴全创新优势混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
兴全创新优势混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.63%，四季平均换手约87.8%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.64%)、消费/家电/面板(2.77%)。四季度新进Top10：TCL科技、上汽集团、中航重机、伯特利、博迁新材。2024 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.63% |
| 平均换手 | 87.8% |
| 持仓集中度 (HHI) | 0.0200 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | — |
| 滚动年化回报 | — |
| 年化波动率 | — |
| 最大回撤 | — |
| 夏普比率 | — |
| 索提诺比率 | — |
| 同类排名 | — |
风险收益指标截至 2024-12-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 93.1 | 偏强 |
| 波动 | 63.1 | 较大 |
| 风险 | 70.6 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 8.26% 调整至 8.75%，通信 由 5.12% 至 7.8%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 计算机行业持仓占比从 0% 升至 7.41%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 中国船舶、中际旭创、兆驰股份、德赛西威，退出 京东方A、圣泉集团、奥来德、宝钢股份。12月 再平衡：新进 TCL科技、上汽集团、中航重机、伯特利，退出 世运电路、中国船舶、中国重工、中际旭创，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 钢铁、基础化工、机械设备 等方向；净加仓 汽车(+7.27pp)、通信(+2.68pp)；净降配 钢铁(-5.16pp)、基础化工(-5.83pp)、机械设备(-2.02pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 军工/高端制造 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
12月 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.64%）。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.64pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 3.64% | +3.64 |
| 消费/家电/面板 | 2.11% | 0.0% | 2.77% | +0.66 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 电子 | 8.26% | 6.21% | 8.75% | +0.49 |
| 通信 | 5.12% | 10.85% | 7.8% | +2.68 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 7.27% | +7.27 |
| 国防军工 | 10.32% | 10.53% | 3.64% | -6.68 |
| 钢铁 | 5.16% | 0.0% | 0.0% | -5.16 |
| 家用电器 | 0.0% | 4.15% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 5.83% | 0.0% | 0.0% | -5.83 |
| 机械设备 | 2.02% | 0.0% | 0.0% | -2.02 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.81% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 7.41% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-06-30 新进：—；退出：—
2024-09-30 新进：中国船舶、中际旭创、兆驰股份、德赛西威、思源电气、鼎龙股份；退出：京东方A、圣泉集团、奥来德、宝钢股份、工业富联、移远通信、精智达
2024-12-31 新进：TCL科技、上汽集团、中航重机、伯特利、博迁新材、星宇股份、沪电股份、海大集团、立讯精密；退出：世运电路、中国船舶、中国重工、中际旭创、兆驰股份、德赛西威、思源电气、鼎龙股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 思源电气 | 3.81 | -1.62 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 兆驰股份 | 4.15 | 7.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 德赛西威 | 7.41 | -8.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 鼎龙股份 | 3.32 | 9.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中际旭创 | 4.3 | -20.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国船舶 | 5.29 | -13.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 京东方A | 2.11 | 9.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 宝钢股份 | 5.16 | 4.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 工业富联 | 2.09 | -8.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 移远通信 | 3.0 | 3.6 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 圣泉集团 | 5.83 | 5.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 奥来德 | 2.07 | -17.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 精智达 | 2.02 | 15.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | TCL科技 | 2.77 | -11.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海大集团 | 3.41 | 1.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 沪电股份 | 4.8 | -17.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 3.95 | 0.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 上汽集团 | 3.86 | -23.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中航重机 | 3.64 | -21.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 星宇股份 | 2.83 | 3.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 伯特利 | 3.41 | 40.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 博迁新材 | 2.74 | 30.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 思源电气 | 3.81 | -1.62 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 兆驰股份 | 4.15 | 7.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 德赛西威 | 7.41 | -8.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 鼎龙股份 | 3.32 | 9.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 4.3 | -20.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国船舶 | 5.29 | -13.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国重工 | 5.24 | -12.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 世运电路 | 2.89 | 15.43 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 7/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。